Teletrade

Я смотрю на рынок позитивно в рамках ближайших недель и полагаю, что перед новым повышением, индекс ММВБ, скорее всего, отступит либо в район 1970+ пунктов, либо в район 1950-1955 пунктов.

Если до четверга цены на нефть марки Brent не выйдут за пределы ключевого сопротивления 56,50$ за баррель, все ожидания будут перенесены на следующую неделю.

Для игроков, кто не готов входить в сделку сейчас, стоит дождаться пробоя уровня 0,1753 рублей вниз.

Финансовые рынки на «смелость» Дж. Йеллен отреагировали вяло. Индексы в США не обратили внимания на возможное повышение ставки

Основными драйверами текущей недели будут указы и комментарии нового президента США, а также заявления мировых политиков. Пока настроения участников рынка ближе к состоянию «risk off».

Первая половина наступившей недели уже привела к активным действиям на валютном рынке Forex. Инаугурация сорок пятого президента США, вполне может стать информационным поводом для отбоя/пробоя уровня в 100.00 пунктов и задать векторы мировых валют на ближайшее время.

Игроки и эксперты ждут деталей экономических реформ Д.Трампа. Если они будут соответствовать предвыборным обещаниям, то очень вероятно доллар США продолжит «набирать обороты» и в 2017 году.

На фоне ожиданий по предстоящим заседаниям не исключены попытки дальнейшей фиксации прибыли, полученной на росте доллара после выборов в США, и росту евро к 1,0850 – уровню, который является серединой, сформированного в ноябре-декабре диапазона.

Скорее всего, наступившая неделя даст повод для реализации коррекционного восстановления мировых валют из-за празднования в предстоящий четверг Дня благодарения в США и снижения активности во второй половине недели. При этом, на следующей недели активность возрастет в ожидании публикации данных по рынку труда США 2 декабря.

С приходом Трампа Россия может повысить привлекательность для иностранных инвестиций.

По мере поступления более конкретной информации о намерениях нового президента, ещё до момента его инаугурации, очень вероятны периоды волатильности как на валютных, так и на фондовых и сырьевых площадках.

На фоне новостей по рейтингу кандидатов в Президенты США, на фондовых рынках наблюдается рост нервозности и снижение практически всей группы рисковых активов.

Вчерашняя статистика по запасам нефти от API локально добавила негатива нефтяным котировкам и способствовала выходу вниз из диапазона в 51-53 долл/барр. для фьючерса на Brent. Ключевым же событием текущей недели может стать пятничная публикация первой оценки американского ВВП за третий квартал, которая может добавить активности рынкам.

Мы продолжаем считать, что потенциал дальнейшего роста нефтяных котировок ограничен, и диапазон в 50-53 долл/барр. по смеси марки Brent подходит для формирования короткой позиции на рынке. Без дальнейшего роста нефтяных котировок сложно рассчитывать на дальнейшее среднесрочное снижение пары доллар/рубль, хотя, безусловно, в краткосрочной перспективе вероятность еще несколько раз обновить минимумы есть.

При благоприятном исходе заседания ФРС рисковые активы готовы продолжить рост, и покупать при таком сценарии можно в первую очередь развивающиеся рынки желательно по ценам на 3-5% ниже текущих уровней.

Означают ли вчерашние данные риски увидеть низкие темпы роста экономики в третьем-четвертом квартале? Факт, что слабая статистика повод для Федрезерва еще больше задуматься о сохранении ставки неизменной.

Нефтяным фьючерсам в ближайшие недели будет сложно уходить выше 50 долл/барр., и тем более обновлять июньские максимумы в районе 53 долл/барр. по смеси марки Brent. Консолидация вблизи этих уровней, либо плавное снижение – наиболее вероятный сценарий.

Стабилизация нефтяного рынка даст возможность рублю удержать свои позиции и сохранить диапазон в 65-67.50 руб/долл.

Сегодняшнее заседание ФРС США может оказать влияние на всю группу валют развивающихся стран, но в целом риски для дальнейшего ослабления рубля пока сохраняются.

В конце июля станут известны результаты стресс-тестов банков ЕС, которые помогут более детально оценить масштабы проблем.

До конца недели привычные диапазоны для большинства активов сохранятся. События же пятницы дадут более четкие ориентиры на следующую неделю.

Cегодня состоится публикация протоколов с последнего заседания американского регулятора, которой будет уделено весомое внимание.

Пара доллар/рубль имеет шансы протестировать нижнюю границу текущего диапазона в районе 65 руб/долл. Дальнейшие же перспективы во многом будут зависеть от итогов заседания американского регулятора.

Вчерашние данные по запасам нефти в Штатах от API стали позитивным фактором для российского рынка.

Большое внимание сегодня будет приковано к прогнозам членов комитета заседания Федеральной Резервной системы относительно количества предполагаемых повышений процентной ставки в этом году и пресс-конференции Йеллен.

От заседания Европейского Центрального банка ждут еще одного понижения ставки по депозитам и увеличения объемов программы выкупа активов.

Если идея постепенного снижения объемов добычи подтвердится, есть шансы на зарождение устойчивой тенденции к восстановлению.

При восстановлении на развитых рынках в ближайшие недели индекс ММВБ имеет шансы забраться выше отметки в 1800 б.п. и двигаться по направлению к максимумам прошлого ноября.

От заседания Федерального резерва рынок ждет относительно мягких комментариев, фраз о возросшей волатильности на мировых площадках и давлении на инфляцию.

Если мы рассматриваем в качестве базового сценария постепенное восстановление фондовых индексов развитых рынков, то логично предположить при этом одновременное улучшение аппетита к риску, и, как следствие, позитива на сырьевом рынке.

В ходе вчерашних торгов фьючерс на Brent впервые с 2009 года проколол отметку в 40 долл/барр. Чтобы заработать на этом, действовать можно разными способами, один из которых предполагает синтетическую сделку - покупку фьючерса на Brent с одновременной покупкой фьючерса на пару доллар/рубль (либо покупку доллара за рубли на споте).

При текущем новостном фоне и в случае декабрьского повышения ставки со стороны ФРС индекс MSCI Emerging Markets (EEM) вполне может продемонстрировать еще один нисходящий импульс на 10-15%.

Высока вероятность медвежьего импульса по всем развивающемся рынкам в случае выхода позитивной статистики из США и роста ожиданий повышения ставки со стороны ФРС в декабре.

Цены на нефть остаются под давлением, но пока диапазон 47-54 долл/барр для Brent сохраняется. Если цены на нефть нарисуют еще один импульс вверх, пара доллар/рубль вполне может достигнуть отметки в 60 руб/долл.

На наш взгляд велика вероятность увидеть расширение объемов программы ЕЦБ на горизонте до конца года. Как только рынок получит подтверждение, вероятен еще один медвежий импульс по евро.

Все самое интересное на этой неделе запланировано на вторую ее половину. Четверг (заседание ЕЦБ) и, в особенности, пятница (публикация данных по американскому рынку труда) – ключевые дни на этой неделе.

С открытия европейских площадок фондовые индексы еврозоны пытаются продемонстрировать коррекционный отскок после масштабнейших вчерашних распродаж.

При неблагоприятном новостном фоне велика вероятность обновить январские максимумы рубль/доллар до конца года.

Квартальная корпоративная отчетность американских компаний в ходе вчерашнего дня преподнесла негативные сюрпризы. Динамика на большинстве площадок остается слабоактивной. Темы Греции и Китая отошли на второй план, что накладывает отпечаток и так на традиционно слабоактивный летний период.

Из-за заметного снижения цен на нефть, бюджетные проблемы могут вновь обостриться в ближайшие месяцы, и за рублевым эквивалентом барреля нефти вновь нужно начинать следить.

Оптимизм на фондовых площадках сохраняется. Несмотря на отсутствие на данный момент договоренности по греческому долгу, уверенность в позитивном исходе высока.

Сохранение текущей риторики со стороны представителей ФРС вкупе с нейтрально-положительными макроэкономическими показателями из штатов в ближайшие недели могут послужить сигналом для более глубокой коррекции на развитых площадках.

На текущий момент наиболее вероятный сценарий увидеть небольшое обратное движение после импульсов начала недели.

Рассчитывать на завершение среднесрочного тренда по доллару пока явно не приходится, и среднесрочным трейдерам по-прежнему разумно удерживать лонги по доллару и аккуратно подкупать американскую валюту на откатах.

Основной фактор, подержавший рубль – восстановление нефтяных котировок. Сильная зависимость от цены на нефть марки Brent остается фактором риска для национальной валюты.

С одной стороны, ведущие ЦБ (за исключением Федрезерва) идут по пути дальнейшего смягчения монетарного курса в целях борьбы с дефляционными рисками и замедлением темпов роста экономики. С другой же стороны, американский рынок и так уже на максимальных уровнях, волатильность начинает понемногу подрастать, и появление нового фактора риска может привести к заметной коррекции.

На текущий момент все действующие с начала года тренды (рост доллара, снижение цен на нефть, рост фондовых индексов развитых стран) сохраняются, хотя шансы на более глубокие коррекции на горизонте месяца велики.

Последние выступления официальных лиц Федрезерва, последняя макроэкономическая статистика из штатов – все это вновь перенесло ожидания инвесторов относительно начала повышения ставок на более ранний срок, однако в случае предоставления слабых цифр по инфляции пыл может поутихнуть.

Доходности европейских гособлигаций находится на минимумах, и, скорее всего, тенденция к уменьшению доходности и более активному использованию инструментов с отрицательной доходностью сохранится.

В новые среднесрочные покупки по текущим ценам заходить не стоит, однако держать длинные позиции по-прежнему разумно.

После вчерашней публикации протоколов цена на золото прибавила с 1200 долл. до 1215 долл. за унцию, и, если импульс получит продолжение, цель в районе 1280 долл. за тройскую унцию вполне может быть достигнута.

На нефтяном рынке отскок продолжается. Смягчение монетарного курса со стороны Китая повышает ожидания спроса на нефтересурсы со стороны Поднебесной, а беспорядки в Ливии выступают дополнительным катализатором для развития коррекции на товарно-сырьевом рынке.

Выходить же из длинных позиций по доллару не стоит. В последние месяцы волатильность на валютном рынке выросла многократно, и вполне вероятно продолжит оставаться высокой еще в течение определенного времени.

Перед сегодняшним заседанием ЕЦБ подавляющее большинство экспертов ожидают объявления о запуске программы количественного смягчения. Однако вариантов того, как будет действовать ЕЦБ достаточно много, следовательно, на торгах сегодня вероятно резкое увеличение торговой волатильности.

На фоне слабой нефти российский рубль испытывает серьезные трудности. При сценарии понижения рейтинга РФ агентством S&P до «мусорного» уровня российский рынок столкнется с серьезнейшим оттоком капитала.

В краткосрочной перспективе (на горизонте ближайших пары месяцев) благодаря госкомпаниям удастся стабилизировать курс, ближе к концу первого квартала, давление на рубль, вероятно, возобновится.

В случае ужесточения риторики со стороны ФРС еще один импульс вниз по американским индексам возможен, однако уже через несколько дней при текущем новостном фоне можно будет присматриваться к покупкам.

Велика вероятность того, что эффект от проведения возможной валютной интервенции будет краткосрочным, и только даст повод спекулянтам зайти в новые покупки валюты по относительно привлекательным ценам.

Поскольку американский фондовый рынок находится на максимумах, существенно превышающих уровни начала года, заходить в новые покупки по широкому рынку непросто. Цены на европейских площадках находятся на более привлекательных для покупок уровнях.

После последних действий со стороны ЦБ РФ спекулировать рублем стало сложнее. У спекулянтов нет четких ориентиров для удержания коротких позиций по рублю.

На валютном рынке с точки зрения новостного фона активным видится только завтрашний торговый день. С технической точки зрения британский фунт при сохранении новостного фона может снизиться в район отметки 1.54 долл.

Новые сделки на валютном рынке имеет смысл рассматривать только в конце текущей – начале следующей недели после заседаний ЕЦБ и Банка Англии, а так же публикации данных по американскому рынку труда.

Мягкая риторика в целом добавит оптимизма на рынок, и спрос на валюты тихоокеанского региона может возрасти. Отдельно стоит обратить внимание на золото, для которого цели в районе 1250-1280 долл. за унцию вновь могут стать актуальны.

Сегодня в 16:30 по Москве будут опубликованы показатели по инфляции и темпам роста заработных плат в штатах, которые, скорее всего, и зададут тон на сегодняшнюю торговую сессию.

Снижение американского рынка на 7.5% вкупе с ожиданиями запуска европейского аналога количественного смягчения – повод присмотреться к среднесрочным покупкам на американском рынке.

Долгосрочный тренд на рост американского рынка сохраняется, и текущие уровни могут быть рассмотрены на возможность спекулятивного входа в длинные позиции.

В случае благоприятного развития событий, таких как приостановка снижения цен на нефть, позитивные новости геополитического характера, коррекция по паре доллар\рубль возможна, однако ни о каком развороте тренда на ослабление рубля говорить не приходится. Если есть желание подстраховаться от возможной коррекции по доллару, то лучшим решением будет не закрытие длинных позиций по американцу, а открытие длинной позиции по золоту.

При позитивном сценарии решения суда по делу Евтушенкова отскок российского рынка может быть продолжен.

На валютном рынке в ближайшее время все внимание будет приковано к пресс-конференции Йеллен и публикации экономических прогнозов ФРС. При голубином тоне комментариев американский доллар может получить дополнительную поддержку и направиться в район 2030-2050 б.п.

В ходе вчерашнего торгового дня российский рынок закрылся в небольшом плюсе, и главной причиной стало сообщение от агентства Reuters, раскрывающее содержание пакета санкций. Конец недели будет богат на новостной фон, пока же заходить в покупки российских бумаг слишком рискованно.

Индекс РТС в течение прошлой недели утратил более 6%, и в начале текущей недели шансы на коррекцию присутствуют. Говорить о среднесрочных покупках на текущий момент явно не стоит, однако спекулятивный рост в начале недели вполне возможен.

Поскольку в глобальном плане вчерашние переговоры в Минске не принесли явных сюрпризов и ситуация не изменилась, а последний двухнедельный рост российского рынка во многом был основан на ожидании позитивных итогов переговоров, и как следствие снижения геополитической напряженности, в ближайшие дни напротив возможен фиксинг длинных позиций.

Сегодняшнее выступление Джанет Йеллен – самое ожидаемое событие последних дней. Экономический симпозиум в Джексон-Хоул длится три дня, в ходе которых различные представители регуляторов выступают со своими докладами, но, безусловно, основное внимание инвесторов сосредоточено на заявлениях главы Федеральной Резервной Системы.

Конец недели ознаменован выступлением Джанет Йеллен на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, которое, вероятно, задаст тон уже на следующую торговую неделю.

Занимать короткую позицию по новозеландцу по текущим ценам вряд ли рационально, но в случае возврата цены выше отметки 0.86 долл. вполне реально задуматься над открытием короткой среднесрочной позиции.

Наилучшее решение для трейдеров по британскому фунту – сетка лимитных ордеров, начиная от 1.7180 долл.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке спровоцировала в ходе вчерашних торгов снижение американских фондовых индексов. Среднесрочных драйверов для изменения настроений не хватает – и, в случае если конфликт на Ближнем Востоке не перейдет в следующую стадию, американский рынок на фоне поступающей ликвидности может продолжить рост в район 1970 б.п.

До объявления итогов заседания открывать новые позиции на рынках практически бессмысленно. Вряд ли рынок серьезно уйдет от текущих значений до сегодняшнего вечера, поэтому гораздо рациональнее дождаться объявления итогов заседания и только после этого принимать решения о сделках.

Ближайший серьезный драйвер на рынках – заседание Федрезерва 18 июня. Существует мнение, что на предстоящем заседании г-жа Йеллен даст рынкам некоторую встряску, добавив в свои комментарии намеки на близость фазы роста процентных ставок.

Пересмотр прогнозов по инфляции в негативную сторону на предстоящем заседании ЕЦБ, может быть рассмотрен как фактор продолжения среднесрочного нисходящего тренда по евро.

При отсутствии новых комментариев на завтрашнем заседании со стороны представителей ЕЦБ, негативном новостном фоне из штатов, некоторых проблемах с ликвидностью у европейских банков по единой европейской валюте возможна коррекция в район 1.37 долл.

Приоритетными являются позиции нижних целей по евро, но приоритет именно в отношении среднесрочной позиционной торговли.

Если на текущий момент единая европейская валюта при соответствующем новостном фоне может восстановиться выше 1.38 долл., то в среднесрочной перспективе нижние цели по паре EURUSD гораздо более приоритетны.

Формирование длинной позиции по американской валюте в среднесрочной перспективе представляется интересным на горизонте второго-третьего квартала против большинства конкурентов.

В среднесрочной перспективе в приоритете остаются нижние цели по паре евро/доллар, что обусловлено ожиданиям сокращения спреда между балансами ЕЦБ и ФРС

Усиление ястребиной риторики со стороны представителей регулятора скажется в первую очередь на котировках компаний финансового сектора.

С технической точки зрения «австралиец» находится вблизи верхней границы диапазона, а выше отметки $0,91 можно начать осторожно продавать пару AUD/USD

Если ничего в глобальном плане в самое ближайшее время не изменится, Азия может превратиться в серьезнейший фактор риска для мировых площадок. Меры, которые помогут этого избежать, — снижение корпоративных налогов в Японии и существенное уменьшение нормы резервирования Китайским Народным Банком

До конца полугодия цели по паре доллар\рубль в районе 37-38 рублей за доллар сохраняют свою актуальность. Пара евро\рубль имеет неоднозначные перспективы, евро имеет целый ряд существенных рисков. Любые действия ЕЦБ, направленные на смягчение монетарной политики, ослабят спрос на единую европейскую валюту.

C начала февраля единая европейская валюта находится в восходящем канале, и в данный момент упорно тестирует его нижнюю границу. При пробитии поддержки вполне вероятен уход вниз, в район отметок 1.3470-1.35 долл.

Ближайшая цель по паре евро/доллар — отметка $1,33, пробой которой может открыть дорогу и к более далеким целям

На временном горизонте в несколько месяцев мы можем увидеть внушительное коррекционное движение по индексу S&P

В связи с ситуацией на валютном рынке, наблюдается спрос на японскую йену и швейцарский франк как на «валюты-убежище».

Общие настроения инвесторов, ситуация с валютами emerging markets, серьезным оттоком капитала со всех рынков развивающихся стран указывают на то, что глобальный тренд на ослабление рубля продолжится

На сегодняшний день работать на укрепление рубля не стоит, лучше использовать коррекцию для открытия длинных позиций по USDRUB.

Сегодня в центре внимания инвесторов — выступления представителей Федрезерва и корпоративная отчетность JP Morgan Chase&CO и Wells Fargo, которые могут повлиять на движение рынка

Финансовые институты закладывают не самые оптимистичные прогнозы по котировкам золота на 2014 год