• EUR / USD 1.13235 / 1.13250
  • GBP / USD 1.34235 / 1.34255
  • USD / RUB 73.152 / 73.162
  • EUR / RUB 82.832 / 82.852
Все эмитенты

Эмитент:

Сильвинит

Аналитика по эмитенту (Сильвинит) Количество постов: 43

Судебные разборки Уралкалия

Судебные разборки Уралкалия

В самом конце декабря Арбитражный суд Пермского края вынес постановление, согласно которому Уралкалий совместно со своим регистратором Компьютершер обязан выплатить ущерб, нанесенный одному из акционеров Сильвинита.

Просмотров 1454
0
Три главных события года в химическом сегменте рынка

Три главных события года в химическом сегменте рынка

Уходящий год выдался достаточно насыщенным корпоративными событиями в химической отрасли. Среди особенно важных отмечу три, имевших наибольшее влияние на частных инвесторов. Это слияние Уралкалия с Сильвинитом, урегулирование конфликта Акрона с норвежской компанией Yara и первичное размещение Фосагро.

Просмотров 1501
0
Уралкалий готовится стать мировым калийным лидером

Уралкалий готовится стать мировым калийным лидером

В мире российского большого бизнеса Сулейман Керимов занимает особое место. Его состояние выросло из способности покупать, объединять, одевать в красивую обертку и дорого продавать. Так он действовал и с Полиметаллом, и с Полюс Золотом, и с Уралкалием. Сейчас на кону очередная сделка, успех которой может сделать бизнесмена совладельцем мирового лидера в производстве калия.

Просмотров 1683
0
Акрон себя еще покажет

Акрон себя еще покажет

Акрон, являющийся одним из крупнейших в России холдингов по производству азотных и сложных минеральных удобрений, опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2010 год, продемонстрировав рост показателей до докризисных уровней. Впрочем, докризисной рентабельности Акрону добиться так и не удалось.

Просмотров 1866
0
«Коварная» отчетность Сильвинита

«Коварная» отчетность Сильвинита

В минувшую пятницу, 1 апреля, Сильвинит, крупнейший производитель хлористого калия в России, представил финансовый отчет по МСФО за 2010 год. Результаты по основным показателям не вполне однозначные. Показатели EBITDA и чистой прибыли не дотянули до ожидаемых.

Просмотров 952
2
Уралкалий заслужил поглощение Сильвинита

Уралкалий заслужил поглощение Сильвинита

Сравнительные показатели двух на первый взгляд очень похожих компаний станут решающими в возникшем на почве объединения Уралкалия и Сильвинита споре о стоимости последнего. Ведь до сих пор многие уверены, что Сильвинит должен стоить как минимум столько же, сколько и Уралкалий.

Просмотров 2234
4
Стоит ли  вкладываться в Уралкалий?

Стоит ли вкладываться в Уралкалий?

Новость о готовящемся слиянии двух крупных российских производителей хлористого калия, компаний Сильвинит и Уралкалий вызвала ожесточенные протесты со стороны еще одной крупной химической компании — Акрона.

Просмотров 949
5
«Быки» готовятся к рывку

«Быки» готовятся к рывку

Несмотря на позитивное открытие, большинство российских акций скатились в «красную зону» к завершению торгов. При этом активность торгов довольно высокая. В целом рынок сохраняет тенденцию к росту. Аналитики Инвесткафе рекомендуют присмотреться к акциям военно-промышленного комплекса.

Просмотров 594
0
Настроиться на рост не удалось

Настроиться на рост не удалось

Сегодня рост на российском рынке долго не продлился. Внешний позитивный фон позволил открыться в плюсе, но продолжения такая динамика не получила из-за отсутствия внешних сигналов, и сейчас рынок находится в боковике.

Просмотров 545
0
Спекулянты разглядели идеи в третьем эшелоне

Спекулянты разглядели идеи в третьем эшелоне

Российские индексы продолжили снижаться в рамках установившегося в последний месяц бокового тренда. Интерес наблюдался в низколиквидных бумагах сектора СМИ. Банковский сектор остается одним из наиболее отстающих от рынка. Думаю, что часть средств, уходящих сегодня с долговых рынков, в ближайшее время придет в акции и товарные рынки.

Просмотров 773
0
Мировые рынки не заметили негативной американской статистики

Мировые рынки не заметили негативной американской статистики

Бодро начав день, российский рынок немного снизился, но ближе к окончанию торгов смог настроиться на рост. К 18:00 индекс ММВБ составил 1751 пункт, прибавив 0,27%, индекс РТС вырос на 0,79% и теперь находится на отметке 1909 пунктов.

Просмотров 571
0
Сделка года: Уралкалий прирастет Сильвинитом

Сделка года: Уралкалий прирастет Сильвинитом

Советы директоров двух производителей калийных удобрений — Уралкалия и Сильвинита — обнародовали схему объединения, согласно которой произойдет присоединение Сильвинита к Уралкалию с передачей всех прав и обязанностей компании-правопреемнику. Процесс планируется завершить к концу I полугодия 2011 года. Вопрос о присоединении Сильвинита с последующей ликвидацией общества планируется рассмотреть на общем собрании акционеров компании, которое состоится в конце января.

Просмотров 1136
6
Рынок приготовился к новогодним каникулам

Рынок приготовился к новогодним каникулам

На фоне обострения конфликта на Корейском полуострове российский рынок открылся умеренным падением, но ближе к завершению торгов потери практически удалось отыграть. Можно сказать, что рынок уже готов к новогодним каникулам — объемы торгов очень низкие, волатильность также небольшая. Скорее всего, в ближайшие дни мы увидим повторение сегодняшнего сценария. К 17.50 индекс ММВБ потерял 0,07%, индекс РТС упал на 0,18%.

Просмотров 608
0

Неделя завершится на позитиве

Неделю российский рынок завершает на положительной территории. При этом европейские индексы не могут похвастаться хорошей динамикой, постепенно снижаясь, хотя данные по торговому балансу еврозоны весьма позитивные. Также с утра небольшую поддержку оказывал индекс делового климата IFO в Германии, составивший 109,9. К 17.50 индекс ММВБ вырос на 0,42%, индекс РТС прибавил 0,15%.

Просмотров 588
0
Сильных покупок ждать не стоит

Сильных покупок ждать не стоит

Российский рынок завершил четверг в красной зоне, но европейские индексы были более успешны. DAX вырос на 0,12%, CAC40 прибавил 0,22%, а FTSE-100 остался неизмененным. Статистика из США повлияла на динамику, и торги завершились в плюсе.

Просмотров 399
0
Рынок продолжил утреннюю динамику

Рынок продолжил утреннюю динамику

Российские индексы сегодня открылись в минусе, а затем продолжили падение. Причиной послужила негативная динамика американских индексов. Индекс ММВБ потерял 0,33%, индекс РТС упал на 0,57%.

Просмотров 438
0
Индексы пытаются вырваться в зеленую зону

Индексы пытаются вырваться в зеленую зону

В течение дня российский рынок несколько раз менял направление. Открытие произошло в «красной зоне», однако к 15.00 мск рынок вновь настроился на рост. Затем, однако, снова началось снижение. При этом статданные из США по промышленному производству оказались немного лучше прогнозов, что позволяет надеяться на то, что индексы завершат день в плюсе. К 18.00 индекс ММВБ теряет 0,13%, индекс РТС вырос на 0,37%.

Просмотров 507
0

ВТО: Дождались!

Сейчас разгорается новая волна ажиотажа вокруг вступления России в ВТО. По мнению главы Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной, это может произойти в первом полугодии 2011 года — и выиграют от этого практически все отрасли. Такие прогнозы, наверное, должны радовать, но почему-то только настораживают. А действительно: кому выгодно вступление в ВТО?

Просмотров 731
6

Бумаги Уралкалия переоценены рынком

На прошлой неделе инвесторы уже отыграли новости о провале грунта в Березниках, сокращая позиции в бумагах Уралкалия. Позже продажи были нивелированы внешним фоном, однако потенциал снижения у бумаг до конца года остается из-за высокой степени переоцененности акций на рынке.

Просмотров 624
3
Рынок не удержался в зеленой зоне

Рынок не удержался в зеленой зоне

Начав первый день недели ростом, российские индексы не удержались и начали падать. К 17.50 индекс ММВБ упал на 0,44%, до1557,5 пунктов, индекс РТС опустился на 0,45%. Такое падение вызвано, прежде всего, сохранением опасений о распространении долгового кризиса на Испанию и Португалию. Эти новости также вызвали снижение евро, и инвесторы начали бегство из рисковых активов.

После появления информации о том, что Акрон продал права на разведку участка месторождения калийных солей в Канаде компании BHP Billiton Canada, акции Акрона взлетели на 2,2% до 952,5 руб. Консенсус-прогноз Инвесткафе — 1009,15 руб, что предполагает рост 6%.

Одним из лидеров падения являются акции Уралкалия. Поводом для такой динамики послужила аварийная ситуация в Березниках. Сегодня акции рухнули на 3,2% до 173 руб. Тем не менее на котировки будут влиять в ближайшее время более глобальные факторы. Цены для российских сельхозпроизводителей цены в течение первого полугодия 2011 года останутся на уровне второго полугодия 2010 года, и это будет сдерживать рост котировок, но поддержкой выступает долгосрочная идея — объединение Сильвинита и Уралкалия на базе последнего. К концу года цена за акцию будет находиться около отметки 170 руб.

Динамику «хуже рынка» показывают акций Норникеля. Сегодня стало известно, что дочернее предприятие ГМК Norimet Ltd намерена выйти из акционерного капитала Stillwater Mining Company. Норильский никель не имел достаточного операционного контроля над компаний, поэтому такое решение позитивно для компании. Консенсус-прогноз аналитиков Инвесткафе — 5774 руб. за акцию через месяц.

До конца торгов никакой важной статистики выходить не будет, и инвесторы могут ориентироваться только на динамику американских площадок, которые открылись значительным падением.

Просмотров 528
0

Индексы нашли силы для роста

Российский рынок открылся в зеленой зоне, но не смог удержаться и ушел на отрицательную территорию. Однако во второй половине дня индексы нашли в себе силы и начали расти, поддержанные ростом европейских индексов, несмотря на снижение рейтинга Ирландии агентством S&P на две ступени с АА- до А. К 17.50 индекс ММВБ вырос на 0,89%, индекс РТС прибавил 0,96%.

Просмотров 451
0
Моська хочет купить слона

Моська хочет купить слона

Новость на первых полосах о том, что ФосАгро хочет поучаствовать в приобретении крупнейшего производителя калия в мире – Potash Corp лично мне показалась более, чем странной. Кому и зачем нужны подобные «инсинуации»?

Просмотров 645
0
Инвесторы в ожидании ВВП США

Инвесторы в ожидании ВВП США

Сегодня рынки корректируют бурный рост понедельника. Индекс цен на жилье Case-Shiller снизился на 0,28%, в то время как прогнозировалось снижение на 0,20%, одна эта статистика не смогла как-либо повлиять на ход торгов. Индекс ММВБ в минусе на 0,53%, индекс РТС опустился на 0,93%.

Просмотров 650
0
Ничто не мешает росту

Ничто не мешает росту

Ничто не мешает сегодняшнему росту российских индексов, и к 18.10 индекс ММВБ вырос на 0,95%, индекс РТС прибавил 1,2%. На фоне выходного дня в США, где отмечается День Колумба, инвесторы предпочитают сильно не рисковать.

Просмотров 542
0
Инвестиционная стратегия на октябрь-2010

Инвестиционная стратегия на октябрь-2010

Холодные октябрьские деньки рынки проведут в снижающемся боковике, что даст возможность задешево войти в интересные бумаги. В нашей стратегии вы найдете пятерку лучших «фишек» в акциях, а также самые высокодоходные «мусорные» облигации. Этой осенью деньгам уснуть не удастся!

Просмотров 1805
7
Энергетики – лидеры роста

Энергетики – лидеры роста

В ожидании начала торгов в США российский рынок замер. Индексы остались на уровнях, достигнутых в середине дня. Негативная статистика из Германии, где были опубликованы данные по производственным заказам в июле (-2,2% против прогноза +0,5%), также не обрадовала инвесторов. К 17.45 индекс ММВБ упал на 0,69%, достигнув 1399 пунктов. Индекс РТС потерял 1,14%, опустившись до 1453 пунктов.

Просмотров 736
2
Торги в День Труда прошли безыдейно

Торги в День Труда прошли безыдейно

В лидерах роста акции девелоперов — акции РТМ взлетели на 39,8%, ПИК подорожал на 5,6%. Рост продолжился и в акциях «Аптечной сети 36,6», которая к 17.45 прибавила 19%. В прошлую пятницу акции этой компании подорожали на 30%. Столь бурный рост можно объяснить приходом крупного инвестора — фундаментальных причин для такого сильного движения нет.

Просмотров 500
0
Уралкалий меняет стратегию

Уралкалий меняет стратегию

Ожидалось, что финансовые результаты Уралкалия станут прямым отражением восстановления спроса на удобрения. Однако вопреки почти трехкратному росту объемов продаж калия из отчетности видно, что компании пришлось немного «подвинуться» в цене для потребителей, чтобы нарастить выручку. Эта жертва стоила Уралкалию рентабельности, но для акционеров это обернулось ростом прибыли на акцию.

Просмотров 769
0
Осень началась вяло

Осень началась вяло

Российский рынок в среду открылся небольшим снижением, но после полудня нашел в себе силы выйти в плюс. Поддержку оказали новости из Европы: в Германии индекс деловой активности в промышленности совпал с ожиданиями и составил в августе 58,2 пункта, а в еврозоне этот показатель оказался лучше ожиданий (55,1 пункта против 55). Индексы ММВБ и РТС к 13.00 прибавляют около 0,5%.

Просмотров 569
0
Инвестиционная стратегия на сентябрь

Инвестиционная стратегия на сентябрь

Аналитики Инвесткафе делятся с инвесторами своими прогнозами и рекомендациями на сентябрь 2010 года. В материале освещается макроэкономическая ситуация в России и в мире, а также приводятся обзоры банковского сектора, нефтегазовой отрасли, химии, нефтехимии, металлургии и телекоммуникаций. Авторы дают конкретные ценовые ориентиры по самым интересным компаниям из числа торгующихся на российских биржах.

Просмотров 1750
3
Почем нынче калий?

Почем нынче калий?

После серии публикаций о слиянии Уралкалия и Сильвинита меня часто спрашивают о том, кому и зачем так необходимо слияние этих двух компаний, и почему их объединение выгодно? Ответы на эти вопросы стоит искать в текущих тенденциях мирового калийного рынка.

Истерики и тенденции калийного рынка

Российский калийный рынок приковывает к себе внимание чуть ли не каждый день. Что неудивительно в связи с всеобщей истерикой на фоне новостей об аномальной жаре и неурожаях. Но ведь еще вчера на мировом калийном рынке царило затишье, и экспортные трейдеры отмечали «шаткое начало нового цикла роста в отрасли». И вот всего полгода спустя ситуация повернулась на 180 градусов. В чем причина? А причина в цикличности рынка калийных удобрений* – это связано с особенностями потребления калия, который после внесения надолго закрепляется в почве. Поэтому потребление калия в мире непостоянно от года в год.

Впрочем, есть общая тенденция — рост населения вкупе с уменьшением пахотных площадей и быстрорастущими экономиками стран BRIC. Для справки, Китай, Индия и Бразилия из года в год применяют все больше и больше удобрений — сегодня на эти страны приходится приблизительно 2/3 всего импорта калийных удобрений. В Индии, крупнейшем импортере, растет потребление удобрений за счет экстенсивного роста: рост населения и поголовья скота стимулирует увеличение потребления еды. В Китае рост потребления калийных удобрений осуществляется за счет внедрения обширной программы развития сельскохозяйственной отрасли. В Бразилии требуется все большее количество удобрений из-за роста экспорта сои и тростникового сахара для производства биоэтанола.

Кстати, по сравнению с потреблением остальных стран BRIC российское использование калийных удобрений можно назвать весьма и весьма скромным — 1,5 млн тонн KCl (Китай — 9 млн тонн в Китае, Индия и Бразилия - по 6 млн тонн). И то ключевыми потребителями являются, в первую очередь, производители комплексных (NPK) удобрений — те, которые добавляют калий к азоту и фосфору. И это несмотря на то что, по некоторым данным, 10% пахотных земель мира принадлежит нашей стране.

Динамика импорта калийных удобрений



Источник: Potash Corp.

Краткий познавательный экскурс в калийные дебри

Калий получают из калийных руд (хлористый калий — из карналлито-сильвинитовых руд; отсюда и происходит название российской компании «Сильвинит»). При этом во всем мире месторождения руд, богатых калием, можно сосчитать по пальцам. И всего лишь 12 странам повезло иметь на своей территории месторождения с содержанием калия. Хорошо это или плохо, но Россия также вошла в число таких счастливчиков. Кроме всего прочего, калийсодержащие руды залегают глубоко под землей и требуют специальных технологий добычи. Все вышеперечисленное в сумме одно — высокие барьеры входа в калийную отрасль. Так, например, на строительство рудника по добыче сильвинитовой руды в среднем уходит 6-7 лет (практически долгострой), а инвестиции измеряются миллиардами. Понятно, что мировой финансовый кризис спутал все планы по возведению новых мощностей на новых калийных участках.

В связи с этим на мировом калийном рынке пока ничего принципиально не изменилось — на нем по-прежнему присутствует ограниченное число производителей калия. Трое из них — канадские компании Potash Corp., Mosaic и Agrium — разрабатывают крупнейшее в мире месторождение калийных руд в канадской провинции Саскачеван. А уже достаточно нашумевшие российские компании Уралкалий и Сильвинит работают на втором по размерам месторождении калийных солей — Верхнекамском. Третье по величине в мире Старобинское месторождение разрабатывает в соседней Белоруссии Беларуськалий. Вместе канадские, российские и белорусская калийные компании контролируют около 80% мировых запасов и примерно 2/3 мирового производства калия.

Крупнейшие мировые производители калия



Источник: Potash Corp.

Здесь налицо ситуация «рынка продавца», которая усугубляется тем, что Potash Corp., Mosaic и Agrium объединили свои экспортные потоки под эгидой общего экспортного трейдера Canpotex. Уралкалий и Беларуськалий взяли пример с канадских коллег и тоже стали торговать через своего экспортного трейдера Белорусскую калийную компанию (БКК). Сильвинит как-то тоже порывался присоединиться к БКК, но этот трейдер его не устроил. Так вот, подобные трейдерские пулы позволяли компаниям, которые в них объединялись, поддерживать цены на калий на неизменно высоком уровне даже при цикличном падении спроса на калийные удобрения. И поэтому операционная маржа калийщиков неуклонно росла вопреки сокращающимся объемам производства. Кстати, именно поэтому у производителей калия производственные мощности зачастую остаются сильно недозагруженными.

Динамика операционной маржи на мировом калийном рынке



Источник: Potash Corp.

Мировой калийный передел

Ознакомившись с тенденциями и нюансами мирового рынка калия, даже на новичка снисходит озарение — зачем все это надо. Как же, как же… А стабильно высокая маржа (выше, чем у нефтяников и газовиков), а стойкое лидирующее положение на мировом калийном рынке? Все это способно умерить даже самые неуемные амбиции.

Сейчас на мировом калийном рынке намечается передел рынка. Хотя, на мой взгляд, ситуация больше похожа на цирковое представление. Так, BHP Billiton, крупнейшая в мире горнодобывающая компания, решила войти в калийную отрасль не иначе как через покупку крупнейшего в мире производителя калийных удобрений Potash Corp. Наивно и смешно. Безуспешно попытавшаяся договориться с советом директоров Potash Corp., BHP Billiton сделала предложение о покупке акций компании в обход менеджмента напрямую акционерам. Теперь же менеджмент Potash Corp. готовит так называемую «ядовитую пилюлю» недружественной компании, предлагая купить доли в своем капитале китайской Sinochem и бразильской Vale, также мечтающим развить собственное производство калийных удобрений — понятно, зачем. Но полагаю, что на самом деле всерьез в Potash Corp. никто продаваться не хочет — к тому же еще и китайцам с бразильцами, которые явно не заинтересованы в сохранении высоких цен на мировом калийном рынке.

Калийный бизнес по-русски: разделяй (то есть объединяй) и властвуй

Гораздо более серьезные вещи происходят в России, о чем я неоднократно писала в своих обзорах об объединении Уралкалии и Сильвинита. Обе компании, которые разрабатывают одно и то же месторождение — Верхнекамское, являются очень «вкусными» активами. И вряд ли владельцы мечтали их продать. Но страх повторения печально известной судьбы Михаила Ходорковского (который, между прочим, пострадал из-за другого актива из отрасли минеральных удобрений — Апатита) может заставить поделиться и не такими деньгами. Теоретически, за всем этим объединением могла бы стоять государственная идеология, главная амбиция которой, скорее всего — мировая экспансия и доминирующее положение. Еще бы… ведь если две компании объединятся, то они смогут в ближайшем будущем занять более 18% рынка калия (Potash Сorp. сейчас занимает 20%). Кстати сказать, идея создания государственной минерально-сырьевой корпорации впервые ощутила поддержку со стороны Владимира Путина еще в начале 2009 года, правда, на базе Акрона.

Второй момент — высокая рентабельность отрасли. Обложить это все калийное богатство налогами — и проблема «дырки» в бюджете, казалось бы, частично решилась. Хотя даже в совокупности и в свой лучший год (2008) выручка обеих компаний составила около четырех млрд долларов — это примерно эквивалентно выручке Татнефти за один квартал. Таким образом, с точки зрения налогов, объединившиеся компании принесут бюджету мало — в связи с этим не стоит опасаться их повышения в российской отрасли.

Таким образом, главным драйвером роста акций Уралкалия и Сильвинита все-таки остается их объединение (в чем пока ожидаются только плюсы) — наиболее вероятно, на базе Уралкалия. Рекомендую их в портфель с целевой ценой по Уралкалию 5,5 долларов, по Сильвиниту — 800 долларов за акцию.

* Когда речь заходит о калийных удобрениях, то всегда автоматически подразумевается хлористый калий (KCl) как наиболее распространенный (около 90%) в мире, в частности, из-за самого высокого содержания питательных веществ (K2O). Но не стоит забывать, что есть и другие калийные удобрения. Так, к примеру, не будем путать поташ (K2CO3), которым иногда ошибочно называют хлористый калий (очевидно, от английского potassium – «калий») — это уже другое калийное удобрение.

Просмотров 2627
4
В центре внимания – калийные удобрения и цветные металлы

В центре внимания – калийные удобрения и цветные металлы

Тенденция к росту цен на цветные металлы сохраняется, что поддержит компании цветной металлургии. Среднесрочным инвесторам наши профильные аналитики рекомендуют покупать акции Уралкалия и Сильвинита – на мировом рынке калийных удобрений разворачивается нешуточная битва за контроль над ресурсами. Инвестбанки полагают, что цена в $43 миллиарда долларов, предложенная BHP Billiton за канадскую Potash, не станет окончательной.

Просмотров 790
0
Схема объединения калийщиков проясняется

Схема объединения калийщиков проясняется

После продажи контрольного пакета в Сильвините начались кадровые перестановки. Поговаривают, что новый гендиректор Сильвинита поможет объединить его с Уралкалием. Таким образом, проясняется схема объединения двух калийных компаний – скорее всего, это будет слияние на базе Уралкалия.

Просмотров 685
7
Индекс MSCI Russia остался без изменений

Индекс MSCI Russia остался без изменений

Индекс MSCI Russia остался в прежнем формате — в августе в него не добавили и не исключили ни одной бумаги. На этом фоне ожидаю гэп вниз в бумагах Холдинга МРСК и ММК, которые выросли за последний месяц на ожиданиях включения в индекс. Для акций Распадской, которой прочили выход из MSCI Russia, новость, напротив, позитивна.

Просмотров 973
0
Рынок нашел силы для роста

Рынок нашел силы для роста

Российские фондовые индексы завершают день на положительной территории. Статистика из Европы несколько затормозила рост в середине дня – в Германии индекс экономических ожиданий ZEW рухнул до минимума за 16 месяцев. Данные по американскому рынку недвижимости не оправдали ожиданий, но рост промышленного производства в США значительно превысил прогнозы (1% против 0,5%), что придало рынку мощный дополнительный импульс. По состоянию на 17.35 мск индекса ММВБ в плюсе на 1,368% – индикатор все ближе подбирается к отметке в 1400 пунктов. Индекс РТС вырос на 1,31%.

Просмотров 711
3
Уралкалий все-таки объединится с Сильвинитом?

Уралкалий все-таки объединится с Сильвинитом?

Сделка по продаже 44% акций Сильвинита все-таки завершилась в один день. Схемы покупки Уралкалия и Сильвинита до боли похожи друг на друга. Напрашивается вывод, что сделки были заключены по договоренности и в интересах одного лица. Наиболее вероятный исход в ближайшем будущем — объединение двух компаний.

Просмотров 606
0

Калийная «почемучка»

В последнее время участились сообщения о том, что сделка по слиянию двух олигополистов на российском калийном рынке, Уралкалия и Сильвинита, близка к завершению. Если принимать во внимание экономику, то менеджменту Сильвинита нет резона продавать компанию, но если учитывать политический фактор… А может быть, государство готовится монополизировать не только калийную отрасль, а хочет прибрать к рукам все виды сырья для производства удобрений – газ, калий, апатитовый концентрат?

Просмотров 816
4

Покупаем на слухах Уралкалий и Сильвинит

После покупки Сулейманом Керимовым, Филаретом Гальчевым и Александром Несисом контрольного пакета Уралкалия пресса не перестает муссировать возможное слияние Уралкалия с кем бы то ни было — даже предполагалось его слияние с Норильским Никелем и Сильвинитом. Теперь же возобновились попытки «поженить» Уралкалий не только с Сильвинитом, но и с белорусской компанией Беларуськалий. Насколько это реалистично и как повлияет на котировки Уралкалия и Сильвинита? Попробуем разобраться.

Просмотров 612
0
На «темных лошадок» лучше не ставить

На «темных лошадок» лучше не ставить

Один из двух единственных производителей хлористого калия в России – «Сильвинит» опубликовал отчет по МСФО за 2009 год. Финансовые результаты компании по итогам года оказались лучше показателей основного конкурента на калийном рынке, «Уралкалия». Однако смущает сравнительно большой размер чистого долга «Сильвинита».

Просмотров 671
0
Выигрышная рокировка в «Уралкалии»

Выигрышная рокировка в «Уралкалии»

Завершилась целая эпопея, связанная с гонениями на одну из самых высокорентабельных российских компаний, «Уралкалий», что в моменте может поднять котировки ее акций. Опальный владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев все-таки продал 53,2% акций компании пулу инвесторов – Сулейману Керимову, Александру Несису и Филарету Гальчеву, оставив себе лишь 10% «Уралкалия». В связи с этой сделкой возникает несколько вопросов: почему контроль приобрел пул инвесторов, и что теперь будет с компанией?

Просмотров 647
0

Кризис год спустя. Химпром. Продолжение. Есть еще порох в пороховницах

В статье «Кризис год спустя. Химпром. Все бы было хорошо, если бы не было так плохо…» была посегментно расписана ситуация в отрасли. Теперь проанализируем, как кризис отразился на финансовых результатах некоторых компаний отрасли.

Просмотров 1209
0

Кризис год спустя. Химпром. Все бы было хорошо, если бы не было так плохо…

Химия - великая наука. Она подарила миру блондинок, благодаря перегидроиду,водку, благодаря смеси спирта с водой, домашний отдых, благодаря одноразовой посуде, фастфуд…. просто фастуд.
Неизвестный автор


Для российского химпрома снижение спроса на мировых рынках явилось большим ударом, ведь отрасль входит в число экспортноориентированных. На экспорт традиционно отгружалось до 40% произведенной в России химической продукции. И в основном это была продукция низких переделов, что свидетельствовало о высокой зависимости ее стоимости от ценовой конъюнктуры мирового рынка нефти.

Просмотров 997
0
Сильвинит , акции компании, котировки, стоимость, прогноз
  • EUR / USD 1.13235 / 1.13250
  • GBP / USD 1.34235 / 1.34255
  • USD / RUB 73.152 / 73.162
  • EUR / RUB 82.832 / 82.852
Все эмитенты

Эмитент:

Сильвинит

Аналитика по эмитенту (Сильвинит) Количество постов: 43

Судебные разборки Уралкалия

Судебные разборки Уралкалия

В самом конце декабря Арбитражный суд Пермского края вынес постановление, согласно которому Уралкалий совместно со своим регистратором Компьютершер обязан выплатить ущерб, нанесенный одному из акционеров Сильвинита.

Просмотров 1454
0
Три главных события года в химическом сегменте рынка

Три главных события года в химическом сегменте рынка

Уходящий год выдался достаточно насыщенным корпоративными событиями в химической отрасли. Среди особенно важных отмечу три, имевших наибольшее влияние на частных инвесторов. Это слияние Уралкалия с Сильвинитом, урегулирование конфликта Акрона с норвежской компанией Yara и первичное размещение Фосагро.

Просмотров 1501
0
Уралкалий готовится стать мировым калийным лидером

Уралкалий готовится стать мировым калийным лидером

В мире российского большого бизнеса Сулейман Керимов занимает особое место. Его состояние выросло из способности покупать, объединять, одевать в красивую обертку и дорого продавать. Так он действовал и с Полиметаллом, и с Полюс Золотом, и с Уралкалием. Сейчас на кону очередная сделка, успех которой может сделать бизнесмена совладельцем мирового лидера в производстве калия.

Просмотров 1683
0
Акрон себя еще покажет

Акрон себя еще покажет

Акрон, являющийся одним из крупнейших в России холдингов по производству азотных и сложных минеральных удобрений, опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2010 год, продемонстрировав рост показателей до докризисных уровней. Впрочем, докризисной рентабельности Акрону добиться так и не удалось.

Просмотров 1866
0
«Коварная» отчетность Сильвинита

«Коварная» отчетность Сильвинита

В минувшую пятницу, 1 апреля, Сильвинит, крупнейший производитель хлористого калия в России, представил финансовый отчет по МСФО за 2010 год. Результаты по основным показателям не вполне однозначные. Показатели EBITDA и чистой прибыли не дотянули до ожидаемых.

Просмотров 952
2
Уралкалий заслужил поглощение Сильвинита

Уралкалий заслужил поглощение Сильвинита

Сравнительные показатели двух на первый взгляд очень похожих компаний станут решающими в возникшем на почве объединения Уралкалия и Сильвинита споре о стоимости последнего. Ведь до сих пор многие уверены, что Сильвинит должен стоить как минимум столько же, сколько и Уралкалий.

Просмотров 2234
4
Стоит ли  вкладываться в Уралкалий?

Стоит ли вкладываться в Уралкалий?

Новость о готовящемся слиянии двух крупных российских производителей хлористого калия, компаний Сильвинит и Уралкалий вызвала ожесточенные протесты со стороны еще одной крупной химической компании — Акрона.

Просмотров 949
5
«Быки» готовятся к рывку

«Быки» готовятся к рывку

Несмотря на позитивное открытие, большинство российских акций скатились в «красную зону» к завершению торгов. При этом активность торгов довольно высокая. В целом рынок сохраняет тенденцию к росту. Аналитики Инвесткафе рекомендуют присмотреться к акциям военно-промышленного комплекса.

Просмотров 594
0
Настроиться на рост не удалось

Настроиться на рост не удалось

Сегодня рост на российском рынке долго не продлился. Внешний позитивный фон позволил открыться в плюсе, но продолжения такая динамика не получила из-за отсутствия внешних сигналов, и сейчас рынок находится в боковике.

Просмотров 545
0
Спекулянты разглядели идеи в третьем эшелоне

Спекулянты разглядели идеи в третьем эшелоне

Российские индексы продолжили снижаться в рамках установившегося в последний месяц бокового тренда. Интерес наблюдался в низколиквидных бумагах сектора СМИ. Банковский сектор остается одним из наиболее отстающих от рынка. Думаю, что часть средств, уходящих сегодня с долговых рынков, в ближайшее время придет в акции и товарные рынки.

Просмотров 773
0
Мировые рынки не заметили негативной американской статистики

Мировые рынки не заметили негативной американской статистики

Бодро начав день, российский рынок немного снизился, но ближе к окончанию торгов смог настроиться на рост. К 18:00 индекс ММВБ составил 1751 пункт, прибавив 0,27%, индекс РТС вырос на 0,79% и теперь находится на отметке 1909 пунктов.

Просмотров 571
0
Сделка года: Уралкалий прирастет Сильвинитом

Сделка года: Уралкалий прирастет Сильвинитом

Советы директоров двух производителей калийных удобрений — Уралкалия и Сильвинита — обнародовали схему объединения, согласно которой произойдет присоединение Сильвинита к Уралкалию с передачей всех прав и обязанностей компании-правопреемнику. Процесс планируется завершить к концу I полугодия 2011 года. Вопрос о присоединении Сильвинита с последующей ликвидацией общества планируется рассмотреть на общем собрании акционеров компании, которое состоится в конце января.

Просмотров 1136
6
Рынок приготовился к новогодним каникулам

Рынок приготовился к новогодним каникулам

На фоне обострения конфликта на Корейском полуострове российский рынок открылся умеренным падением, но ближе к завершению торгов потери практически удалось отыграть. Можно сказать, что рынок уже готов к новогодним каникулам — объемы торгов очень низкие, волатильность также небольшая. Скорее всего, в ближайшие дни мы увидим повторение сегодняшнего сценария. К 17.50 индекс ММВБ потерял 0,07%, индекс РТС упал на 0,18%.

Просмотров 608
0

Неделя завершится на позитиве

Неделю российский рынок завершает на положительной территории. При этом европейские индексы не могут похвастаться хорошей динамикой, постепенно снижаясь, хотя данные по торговому балансу еврозоны весьма позитивные. Также с утра небольшую поддержку оказывал индекс делового климата IFO в Германии, составивший 109,9. К 17.50 индекс ММВБ вырос на 0,42%, индекс РТС прибавил 0,15%.

Просмотров 588
0
Сильных покупок ждать не стоит

Сильных покупок ждать не стоит

Российский рынок завершил четверг в красной зоне, но европейские индексы были более успешны. DAX вырос на 0,12%, CAC40 прибавил 0,22%, а FTSE-100 остался неизмененным. Статистика из США повлияла на динамику, и торги завершились в плюсе.

Просмотров 399
0
Рынок продолжил утреннюю динамику

Рынок продолжил утреннюю динамику

Российские индексы сегодня открылись в минусе, а затем продолжили падение. Причиной послужила негативная динамика американских индексов. Индекс ММВБ потерял 0,33%, индекс РТС упал на 0,57%.

Просмотров 438
0
Индексы пытаются вырваться в зеленую зону

Индексы пытаются вырваться в зеленую зону

В течение дня российский рынок несколько раз менял направление. Открытие произошло в «красной зоне», однако к 15.00 мск рынок вновь настроился на рост. Затем, однако, снова началось снижение. При этом статданные из США по промышленному производству оказались немного лучше прогнозов, что позволяет надеяться на то, что индексы завершат день в плюсе. К 18.00 индекс ММВБ теряет 0,13%, индекс РТС вырос на 0,37%.

Просмотров 507
0

ВТО: Дождались!

Сейчас разгорается новая волна ажиотажа вокруг вступления России в ВТО. По мнению главы Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной, это может произойти в первом полугодии 2011 года — и выиграют от этого практически все отрасли. Такие прогнозы, наверное, должны радовать, но почему-то только настораживают. А действительно: кому выгодно вступление в ВТО?

Просмотров 731
6

Бумаги Уралкалия переоценены рынком

На прошлой неделе инвесторы уже отыграли новости о провале грунта в Березниках, сокращая позиции в бумагах Уралкалия. Позже продажи были нивелированы внешним фоном, однако потенциал снижения у бумаг до конца года остается из-за высокой степени переоцененности акций на рынке.

Просмотров 624
3
Рынок не удержался в зеленой зоне

Рынок не удержался в зеленой зоне

Начав первый день недели ростом, российские индексы не удержались и начали падать. К 17.50 индекс ММВБ упал на 0,44%, до1557,5 пунктов, индекс РТС опустился на 0,45%. Такое падение вызвано, прежде всего, сохранением опасений о распространении долгового кризиса на Испанию и Португалию. Эти новости также вызвали снижение евро, и инвесторы начали бегство из рисковых активов.

После появления информации о том, что Акрон продал права на разведку участка месторождения калийных солей в Канаде компании BHP Billiton Canada, акции Акрона взлетели на 2,2% до 952,5 руб. Консенсус-прогноз Инвесткафе — 1009,15 руб, что предполагает рост 6%.

Одним из лидеров падения являются акции Уралкалия. Поводом для такой динамики послужила аварийная ситуация в Березниках. Сегодня акции рухнули на 3,2% до 173 руб. Тем не менее на котировки будут влиять в ближайшее время более глобальные факторы. Цены для российских сельхозпроизводителей цены в течение первого полугодия 2011 года останутся на уровне второго полугодия 2010 года, и это будет сдерживать рост котировок, но поддержкой выступает долгосрочная идея — объединение Сильвинита и Уралкалия на базе последнего. К концу года цена за акцию будет находиться около отметки 170 руб.

Динамику «хуже рынка» показывают акций Норникеля. Сегодня стало известно, что дочернее предприятие ГМК Norimet Ltd намерена выйти из акционерного капитала Stillwater Mining Company. Норильский никель не имел достаточного операционного контроля над компаний, поэтому такое решение позитивно для компании. Консенсус-прогноз аналитиков Инвесткафе — 5774 руб. за акцию через месяц.

До конца торгов никакой важной статистики выходить не будет, и инвесторы могут ориентироваться только на динамику американских площадок, которые открылись значительным падением.

Просмотров 528
0

Индексы нашли силы для роста

Российский рынок открылся в зеленой зоне, но не смог удержаться и ушел на отрицательную территорию. Однако во второй половине дня индексы нашли в себе силы и начали расти, поддержанные ростом европейских индексов, несмотря на снижение рейтинга Ирландии агентством S&P на две ступени с АА- до А. К 17.50 индекс ММВБ вырос на 0,89%, индекс РТС прибавил 0,96%.

Просмотров 451
0
Моська хочет купить слона

Моська хочет купить слона

Новость на первых полосах о том, что ФосАгро хочет поучаствовать в приобретении крупнейшего производителя калия в мире – Potash Corp лично мне показалась более, чем странной. Кому и зачем нужны подобные «инсинуации»?

Просмотров 645
0
Инвесторы в ожидании ВВП США

Инвесторы в ожидании ВВП США

Сегодня рынки корректируют бурный рост понедельника. Индекс цен на жилье Case-Shiller снизился на 0,28%, в то время как прогнозировалось снижение на 0,20%, одна эта статистика не смогла как-либо повлиять на ход торгов. Индекс ММВБ в минусе на 0,53%, индекс РТС опустился на 0,93%.

Просмотров 650
0
Ничто не мешает росту

Ничто не мешает росту

Ничто не мешает сегодняшнему росту российских индексов, и к 18.10 индекс ММВБ вырос на 0,95%, индекс РТС прибавил 1,2%. На фоне выходного дня в США, где отмечается День Колумба, инвесторы предпочитают сильно не рисковать.

Просмотров 542
0
Инвестиционная стратегия на октябрь-2010

Инвестиционная стратегия на октябрь-2010

Холодные октябрьские деньки рынки проведут в снижающемся боковике, что даст возможность задешево войти в интересные бумаги. В нашей стратегии вы найдете пятерку лучших «фишек» в акциях, а также самые высокодоходные «мусорные» облигации. Этой осенью деньгам уснуть не удастся!

Просмотров 1805
7
Энергетики – лидеры роста

Энергетики – лидеры роста

В ожидании начала торгов в США российский рынок замер. Индексы остались на уровнях, достигнутых в середине дня. Негативная статистика из Германии, где были опубликованы данные по производственным заказам в июле (-2,2% против прогноза +0,5%), также не обрадовала инвесторов. К 17.45 индекс ММВБ упал на 0,69%, достигнув 1399 пунктов. Индекс РТС потерял 1,14%, опустившись до 1453 пунктов.

Просмотров 736
2
Торги в День Труда прошли безыдейно

Торги в День Труда прошли безыдейно

В лидерах роста акции девелоперов — акции РТМ взлетели на 39,8%, ПИК подорожал на 5,6%. Рост продолжился и в акциях «Аптечной сети 36,6», которая к 17.45 прибавила 19%. В прошлую пятницу акции этой компании подорожали на 30%. Столь бурный рост можно объяснить приходом крупного инвестора — фундаментальных причин для такого сильного движения нет.

Просмотров 500
0
Уралкалий меняет стратегию

Уралкалий меняет стратегию

Ожидалось, что финансовые результаты Уралкалия станут прямым отражением восстановления спроса на удобрения. Однако вопреки почти трехкратному росту объемов продаж калия из отчетности видно, что компании пришлось немного «подвинуться» в цене для потребителей, чтобы нарастить выручку. Эта жертва стоила Уралкалию рентабельности, но для акционеров это обернулось ростом прибыли на акцию.

Просмотров 769
0
Осень началась вяло

Осень началась вяло

Российский рынок в среду открылся небольшим снижением, но после полудня нашел в себе силы выйти в плюс. Поддержку оказали новости из Европы: в Германии индекс деловой активности в промышленности совпал с ожиданиями и составил в августе 58,2 пункта, а в еврозоне этот показатель оказался лучше ожиданий (55,1 пункта против 55). Индексы ММВБ и РТС к 13.00 прибавляют около 0,5%.

Просмотров 569
0
Инвестиционная стратегия на сентябрь

Инвестиционная стратегия на сентябрь

Аналитики Инвесткафе делятся с инвесторами своими прогнозами и рекомендациями на сентябрь 2010 года. В материале освещается макроэкономическая ситуация в России и в мире, а также приводятся обзоры банковского сектора, нефтегазовой отрасли, химии, нефтехимии, металлургии и телекоммуникаций. Авторы дают конкретные ценовые ориентиры по самым интересным компаниям из числа торгующихся на российских биржах.

Просмотров 1750
3
Почем нынче калий?

Почем нынче калий?

После серии публикаций о слиянии Уралкалия и Сильвинита меня часто спрашивают о том, кому и зачем так необходимо слияние этих двух компаний, и почему их объединение выгодно? Ответы на эти вопросы стоит искать в текущих тенденциях мирового калийного рынка.

Истерики и тенденции калийного рынка

Российский калийный рынок приковывает к себе внимание чуть ли не каждый день. Что неудивительно в связи с всеобщей истерикой на фоне новостей об аномальной жаре и неурожаях. Но ведь еще вчера на мировом калийном рынке царило затишье, и экспортные трейдеры отмечали «шаткое начало нового цикла роста в отрасли». И вот всего полгода спустя ситуация повернулась на 180 градусов. В чем причина? А причина в цикличности рынка калийных удобрений* – это связано с особенностями потребления калия, который после внесения надолго закрепляется в почве. Поэтому потребление калия в мире непостоянно от года в год.

Впрочем, есть общая тенденция — рост населения вкупе с уменьшением пахотных площадей и быстрорастущими экономиками стран BRIC. Для справки, Китай, Индия и Бразилия из года в год применяют все больше и больше удобрений — сегодня на эти страны приходится приблизительно 2/3 всего импорта калийных удобрений. В Индии, крупнейшем импортере, растет потребление удобрений за счет экстенсивного роста: рост населения и поголовья скота стимулирует увеличение потребления еды. В Китае рост потребления калийных удобрений осуществляется за счет внедрения обширной программы развития сельскохозяйственной отрасли. В Бразилии требуется все большее количество удобрений из-за роста экспорта сои и тростникового сахара для производства биоэтанола.

Кстати, по сравнению с потреблением остальных стран BRIC российское использование калийных удобрений можно назвать весьма и весьма скромным — 1,5 млн тонн KCl (Китай — 9 млн тонн в Китае, Индия и Бразилия - по 6 млн тонн). И то ключевыми потребителями являются, в первую очередь, производители комплексных (NPK) удобрений — те, которые добавляют калий к азоту и фосфору. И это несмотря на то что, по некоторым данным, 10% пахотных земель мира принадлежит нашей стране.

Динамика импорта калийных удобрений



Источник: Potash Corp.

Краткий познавательный экскурс в калийные дебри

Калий получают из калийных руд (хлористый калий — из карналлито-сильвинитовых руд; отсюда и происходит название российской компании «Сильвинит»). При этом во всем мире месторождения руд, богатых калием, можно сосчитать по пальцам. И всего лишь 12 странам повезло иметь на своей территории месторождения с содержанием калия. Хорошо это или плохо, но Россия также вошла в число таких счастливчиков. Кроме всего прочего, калийсодержащие руды залегают глубоко под землей и требуют специальных технологий добычи. Все вышеперечисленное в сумме одно — высокие барьеры входа в калийную отрасль. Так, например, на строительство рудника по добыче сильвинитовой руды в среднем уходит 6-7 лет (практически долгострой), а инвестиции измеряются миллиардами. Понятно, что мировой финансовый кризис спутал все планы по возведению новых мощностей на новых калийных участках.

В связи с этим на мировом калийном рынке пока ничего принципиально не изменилось — на нем по-прежнему присутствует ограниченное число производителей калия. Трое из них — канадские компании Potash Corp., Mosaic и Agrium — разрабатывают крупнейшее в мире месторождение калийных руд в канадской провинции Саскачеван. А уже достаточно нашумевшие российские компании Уралкалий и Сильвинит работают на втором по размерам месторождении калийных солей — Верхнекамском. Третье по величине в мире Старобинское месторождение разрабатывает в соседней Белоруссии Беларуськалий. Вместе канадские, российские и белорусская калийные компании контролируют около 80% мировых запасов и примерно 2/3 мирового производства калия.

Крупнейшие мировые производители калия



Источник: Potash Corp.

Здесь налицо ситуация «рынка продавца», которая усугубляется тем, что Potash Corp., Mosaic и Agrium объединили свои экспортные потоки под эгидой общего экспортного трейдера Canpotex. Уралкалий и Беларуськалий взяли пример с канадских коллег и тоже стали торговать через своего экспортного трейдера Белорусскую калийную компанию (БКК). Сильвинит как-то тоже порывался присоединиться к БКК, но этот трейдер его не устроил. Так вот, подобные трейдерские пулы позволяли компаниям, которые в них объединялись, поддерживать цены на калий на неизменно высоком уровне даже при цикличном падении спроса на калийные удобрения. И поэтому операционная маржа калийщиков неуклонно росла вопреки сокращающимся объемам производства. Кстати, именно поэтому у производителей калия производственные мощности зачастую остаются сильно недозагруженными.

Динамика операционной маржи на мировом калийном рынке



Источник: Potash Corp.

Мировой калийный передел

Ознакомившись с тенденциями и нюансами мирового рынка калия, даже на новичка снисходит озарение — зачем все это надо. Как же, как же… А стабильно высокая маржа (выше, чем у нефтяников и газовиков), а стойкое лидирующее положение на мировом калийном рынке? Все это способно умерить даже самые неуемные амбиции.

Сейчас на мировом калийном рынке намечается передел рынка. Хотя, на мой взгляд, ситуация больше похожа на цирковое представление. Так, BHP Billiton, крупнейшая в мире горнодобывающая компания, решила войти в калийную отрасль не иначе как через покупку крупнейшего в мире производителя калийных удобрений Potash Corp. Наивно и смешно. Безуспешно попытавшаяся договориться с советом директоров Potash Corp., BHP Billiton сделала предложение о покупке акций компании в обход менеджмента напрямую акционерам. Теперь же менеджмент Potash Corp. готовит так называемую «ядовитую пилюлю» недружественной компании, предлагая купить доли в своем капитале китайской Sinochem и бразильской Vale, также мечтающим развить собственное производство калийных удобрений — понятно, зачем. Но полагаю, что на самом деле всерьез в Potash Corp. никто продаваться не хочет — к тому же еще и китайцам с бразильцами, которые явно не заинтересованы в сохранении высоких цен на мировом калийном рынке.

Калийный бизнес по-русски: разделяй (то есть объединяй) и властвуй

Гораздо более серьезные вещи происходят в России, о чем я неоднократно писала в своих обзорах об объединении Уралкалии и Сильвинита. Обе компании, которые разрабатывают одно и то же месторождение — Верхнекамское, являются очень «вкусными» активами. И вряд ли владельцы мечтали их продать. Но страх повторения печально известной судьбы Михаила Ходорковского (который, между прочим, пострадал из-за другого актива из отрасли минеральных удобрений — Апатита) может заставить поделиться и не такими деньгами. Теоретически, за всем этим объединением могла бы стоять государственная идеология, главная амбиция которой, скорее всего — мировая экспансия и доминирующее положение. Еще бы… ведь если две компании объединятся, то они смогут в ближайшем будущем занять более 18% рынка калия (Potash Сorp. сейчас занимает 20%). Кстати сказать, идея создания государственной минерально-сырьевой корпорации впервые ощутила поддержку со стороны Владимира Путина еще в начале 2009 года, правда, на базе Акрона.

Второй момент — высокая рентабельность отрасли. Обложить это все калийное богатство налогами — и проблема «дырки» в бюджете, казалось бы, частично решилась. Хотя даже в совокупности и в свой лучший год (2008) выручка обеих компаний составила около четырех млрд долларов — это примерно эквивалентно выручке Татнефти за один квартал. Таким образом, с точки зрения налогов, объединившиеся компании принесут бюджету мало — в связи с этим не стоит опасаться их повышения в российской отрасли.

Таким образом, главным драйвером роста акций Уралкалия и Сильвинита все-таки остается их объединение (в чем пока ожидаются только плюсы) — наиболее вероятно, на базе Уралкалия. Рекомендую их в портфель с целевой ценой по Уралкалию 5,5 долларов, по Сильвиниту — 800 долларов за акцию.

* Когда речь заходит о калийных удобрениях, то всегда автоматически подразумевается хлористый калий (KCl) как наиболее распространенный (около 90%) в мире, в частности, из-за самого высокого содержания питательных веществ (K2O). Но не стоит забывать, что есть и другие калийные удобрения. Так, к примеру, не будем путать поташ (K2CO3), которым иногда ошибочно называют хлористый калий (очевидно, от английского potassium – «калий») — это уже другое калийное удобрение.

Просмотров 2627
4
В центре внимания – калийные удобрения и цветные металлы

В центре внимания – калийные удобрения и цветные металлы

Тенденция к росту цен на цветные металлы сохраняется, что поддержит компании цветной металлургии. Среднесрочным инвесторам наши профильные аналитики рекомендуют покупать акции Уралкалия и Сильвинита – на мировом рынке калийных удобрений разворачивается нешуточная битва за контроль над ресурсами. Инвестбанки полагают, что цена в $43 миллиарда долларов, предложенная BHP Billiton за канадскую Potash, не станет окончательной.

Просмотров 790
0
Схема объединения калийщиков проясняется

Схема объединения калийщиков проясняется

После продажи контрольного пакета в Сильвините начались кадровые перестановки. Поговаривают, что новый гендиректор Сильвинита поможет объединить его с Уралкалием. Таким образом, проясняется схема объединения двух калийных компаний – скорее всего, это будет слияние на базе Уралкалия.

Просмотров 685
7
Индекс MSCI Russia остался без изменений

Индекс MSCI Russia остался без изменений

Индекс MSCI Russia остался в прежнем формате — в августе в него не добавили и не исключили ни одной бумаги. На этом фоне ожидаю гэп вниз в бумагах Холдинга МРСК и ММК, которые выросли за последний месяц на ожиданиях включения в индекс. Для акций Распадской, которой прочили выход из MSCI Russia, новость, напротив, позитивна.

Просмотров 973
0
Рынок нашел силы для роста

Рынок нашел силы для роста

Российские фондовые индексы завершают день на положительной территории. Статистика из Европы несколько затормозила рост в середине дня – в Германии индекс экономических ожиданий ZEW рухнул до минимума за 16 месяцев. Данные по американскому рынку недвижимости не оправдали ожиданий, но рост промышленного производства в США значительно превысил прогнозы (1% против 0,5%), что придало рынку мощный дополнительный импульс. По состоянию на 17.35 мск индекса ММВБ в плюсе на 1,368% – индикатор все ближе подбирается к отметке в 1400 пунктов. Индекс РТС вырос на 1,31%.

Просмотров 711
3
Уралкалий все-таки объединится с Сильвинитом?

Уралкалий все-таки объединится с Сильвинитом?

Сделка по продаже 44% акций Сильвинита все-таки завершилась в один день. Схемы покупки Уралкалия и Сильвинита до боли похожи друг на друга. Напрашивается вывод, что сделки были заключены по договоренности и в интересах одного лица. Наиболее вероятный исход в ближайшем будущем — объединение двух компаний.

Просмотров 606
0

Калийная «почемучка»

В последнее время участились сообщения о том, что сделка по слиянию двух олигополистов на российском калийном рынке, Уралкалия и Сильвинита, близка к завершению. Если принимать во внимание экономику, то менеджменту Сильвинита нет резона продавать компанию, но если учитывать политический фактор… А может быть, государство готовится монополизировать не только калийную отрасль, а хочет прибрать к рукам все виды сырья для производства удобрений – газ, калий, апатитовый концентрат?

Просмотров 816
4

Покупаем на слухах Уралкалий и Сильвинит

После покупки Сулейманом Керимовым, Филаретом Гальчевым и Александром Несисом контрольного пакета Уралкалия пресса не перестает муссировать возможное слияние Уралкалия с кем бы то ни было — даже предполагалось его слияние с Норильским Никелем и Сильвинитом. Теперь же возобновились попытки «поженить» Уралкалий не только с Сильвинитом, но и с белорусской компанией Беларуськалий. Насколько это реалистично и как повлияет на котировки Уралкалия и Сильвинита? Попробуем разобраться.

Просмотров 612
0
На «темных лошадок» лучше не ставить

На «темных лошадок» лучше не ставить

Один из двух единственных производителей хлористого калия в России – «Сильвинит» опубликовал отчет по МСФО за 2009 год. Финансовые результаты компании по итогам года оказались лучше показателей основного конкурента на калийном рынке, «Уралкалия». Однако смущает сравнительно большой размер чистого долга «Сильвинита».

Просмотров 671
0
Выигрышная рокировка в «Уралкалии»

Выигрышная рокировка в «Уралкалии»

Завершилась целая эпопея, связанная с гонениями на одну из самых высокорентабельных российских компаний, «Уралкалий», что в моменте может поднять котировки ее акций. Опальный владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев все-таки продал 53,2% акций компании пулу инвесторов – Сулейману Керимову, Александру Несису и Филарету Гальчеву, оставив себе лишь 10% «Уралкалия». В связи с этой сделкой возникает несколько вопросов: почему контроль приобрел пул инвесторов, и что теперь будет с компанией?

Просмотров 647
0

Кризис год спустя. Химпром. Продолжение. Есть еще порох в пороховницах

В статье «Кризис год спустя. Химпром. Все бы было хорошо, если бы не было так плохо…» была посегментно расписана ситуация в отрасли. Теперь проанализируем, как кризис отразился на финансовых результатах некоторых компаний отрасли.

Просмотров 1209
0

Кризис год спустя. Химпром. Все бы было хорошо, если бы не было так плохо…

Химия - великая наука. Она подарила миру блондинок, благодаря перегидроиду,водку, благодаря смеси спирта с водой, домашний отдых, благодаря одноразовой посуде, фастфуд…. просто фастуд.
Неизвестный автор


Для российского химпрома снижение спроса на мировых рынках явилось большим ударом, ведь отрасль входит в число экспортноориентированных. На экспорт традиционно отгружалось до 40% произведенной в России химической продукции. И в основном это была продукция низких переделов, что свидетельствовало о высокой зависимости ее стоимости от ценовой конъюнктуры мирового рынка нефти.

Просмотров 997
0