Банк Санкт Петербург демонстрирует стабильность

Чистые процентные доходы Банка Санкт-Петербург за первое полугодие текущего года по МСФО увеличились на 11,2% г/г, до  12,293 млрд руб., в результате сокращения процентных расходов на 27,1% г/г .  Расходы по срочным депозитам частных клиентов уменьшились на 19,3% г/г, корпоративных  — на 21,3% г/г,  средства банков сократились на 37,6% г/г. Самый высокий темп роста ЧПД зафиксировали  МКБ (44,7%) и TCS Group (28,3%), у Сбербанка и ВТБ  показатель увеличился 11,6% и 17,8% соответственно.

Источник: данные компании.

Чистый комиссионный доход Банка Санкт-Петербург с января по июнь повысился на 10% г/г, до 3,325 млрд руб., в основном благодаря увеличению доходов от расчетно-кассового обслуживания на 8,3% . БСП уступил Сбербанку на 2,2%, ВТБ на 7,8% и Тинькофф Банку на 9,2%, и только МКБ зафиксировал сокращение темпа прироста ЧКД на 16% .

Операционные расходы БСП увеличились на 8,4% г/г, до 7,544 млрд руб., из-за повышения затрат на персонал 20,3%. Соотношение между издержками и доходами опустилось на 0,8 п.п. и составило 44,4%. У МКБ с C/I ratio оказался на уровне 30,8% при 33,4% у Сбера, 32,3%  у Тинькофф Банка и 44,4% у ВТБ.

Чистая прибыль Банка Санкт Петербург поднялась на 3,7% г/г, до 3,598 млрд руб. У МКБ и Тинькофф Банк показатели выросли вчетверо на 25%, а у Сбера и ВТБ упали на 39,8% и на 38,2%  соответственно.

NIM БСП составила 4% при 5,56 у Сбера и 19,3% у Тинькофф Банка, а ВТБ и МКБ уступили конкуренту из Санкт-Петербурга по эффективности.

ROАE БСП за анализируемый период составила 8,8%, продемонстрировав на этот раз самый слабый результат среди конкурентов.

Таким образом, по результатам первого полугодия текущего года БСП демонстрирует положительную динамику финансовых результатов, но уступает по эффективности своим конкурентам.

Источник: данные компании.

Кредитный портфель Банка Санкт Петербург по итогам полугодия увеличился на 4,4% и составил 411,911 млрд руб. Корпоративный портфель вырос на 5,15%, до 306,586 млрд руб., его доля в общем портфеле достигла 74,8%. Розничный блок увеличился на 2,3%, до 105,325 млрд руб. Объем ипотечных займов увеличился  на 2,8%, потребительских — на 1,1%, автокредитов — на 0,8%. Доля неработающих кредитов составила 10,5%. МКБ и Сбер обошли БСП по темпу прироста кредитования на 9,57% и на 0,66% соответственно, а ВТБ и Тинькофф Банк уступили на 0,17% и на 1,52%.

По мультипликатору P/BV акции БСП торгуются с самым низким значением в отрасли. Их стоит покупать с целью 210 руб. в долгосрочной перспективе. Низкие процентные ставки в российской экономике будут способствовать увеличению объемов кредитования, что положительно отразится на доходах банковской системы и ее отдельных представителей. Совет директоров Банка Санкт-Петербург намерен вернуться к вопросу о дивидендах в ближайшее время. Это подогреет интерес инвесторов к акциям кредитной организации, обеспечив их драйвером роста.