• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
МТС вновь сильнейший среди телекомов Источник: sevkavportal.ru
Cкачать пост

МТС вновь сильнейший среди телекомов

МТС по-прежнему является лидером среди телекомов: акции именно этой компании я рекомендую к покупкам. Компания недооценена по мультипликатору P/E и имеет неплохой потенциал роста.

За прошедший месяц российский сектор телекоммуникаций отчитался за первый квартал 2016 года. Квартальная отчетность показала, что изменения в бизнес-подходах и программах оптимизации помогли трём китам сектора выдать достойные показатели.

По результам квартала все компании сектора смогли повысить выручку год к году. Наиболее сильно возрос показатель у МТС - динамика в 7,3%. Такого результата удалось добиться за счёт повышения выручки от реализации товаров - она повысилась почти на 69%.

В лидерстве по росту чистой прибыли также отличился МТС, увеличив показатель чуть более, чем на 33%.

По количеству абонентов мобильной телефонии вновь лидирует МТС. Хуже всего в этом сегменте рынка чувствует себя Ростелеком, который потерял более 8% абонентов. Что в принципе не так критично, так как Tele2 (45% акций компании принадлежат Ростелеком) увеличил свою абонентскую базу почти на 10%, а сам Ростелеком продолжает отдавать предпочтение ШПД И IPTV, успешно увеличивая число абонентов на 5,9% и 27,5%, соответственно.

Среди профильных показателей сравнить можно лишь ARPU, путём расчета, исходя из данных компании. Сравнить MoU нет возможности, по причине отсутствия данных показателей у представителей сектора.

Из графика видно, что наибольшую среднюю месячную выручку на пользователя имеет Ростелеком. В аутсайдерах - МТС, но стоит учесть, что при расчете учитывалась выручка и абоненты только за услугу «телефония», и только на территории России, а группа имеет абонентов ещё в Украине, Белоруссии, Узбекистане, Армении и Туркменистане. Кроме того, на телефонию приходится лишь 62% выручки. 

Немаловажным фактом являются дивиденды и их доходность по итогам 2015 года. По этому показателю лидирует Мегафон, который планирует выплатить своим акционерам 48,38 руб. за обыкновенную акцию, что при текущих котировках составляет 6,7% доходности.

МТС по итогам прошлого финансового года планирует выплатить 14,01 руб. за одну обыкновенную акцию, что равняется 5,3% доходности.

Президент компании «Ростелеком» Сергей Калугин заявил, что совет директоров будет рекомендовать к выплате 5,92 руб. на обычку, что при текущих котировках составляет 6,2% доходности.

По мультипликатору P/E среднее значение по отрасли равно 13,19. При этом акции МТС и Мегафона недооценены, а Ростелекома наоборот - переоценены. Вследствие переоцененности акций Ростелекома потенциал роста отрицательный: соответственно не имеет смысла держать эти акции в своём портфеле. МТС и Мегафон сохраняют потенциал роста более 20%.

По итогам сравнения телекомов могу рекомендовать к покупкам акции МТС, так как компания наиболее сильно выглядит в своей отрасли. К тому же я прогнозирую дальнейший рост основных финансовых показателей компании за счёт увеличения числа абонентов, которое может произойти вследствие введения бесплатной связи для держателей карт МТС -банка.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.