• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Модельный портфель ETF: все образуется Источник: raduga-polymer.ru
Cкачать пост

Модельный портфель ETF: все образуется

В ноябре портфелю удалось отыграть октябрьское снижение, и с учетом планируемого срока инвестирования до сентября 2021-го его состояние выглядит стабильным

С ноября 2014-го мы ежемесячно публикуем модельный портфель на основе вложений в инструменты ETF. На этот раз представляем вниманию читателей итоги ноября и корректируем портфель на декабрь.

База для формирования портфеля — 1 млн руб. Результаты управления сравниваются с динамикой индекса ММВБ и доходностью банковского вклада. Сравнение с индексом ММВБ демонстрирует разницу между инвестициями в Россию и в глобально диверсифицированный инвестпортфель, включающий в себя вложения в зарубежные рынки. Ставка условного депозита определяется средней ставкой топ-10 банков, привлекающих наибольший объем вкладов (рассчитывается Банком России).

Ранее в состав портфеля входило от четырех до шести из 12 торгующихся на Московской бирже фондов. С 1 сентября 2016 года мы перешли к планированию структуры портфеля с помощью нового для России инструмента — Финансового автопилота. В основе его работы лежат выверенные алгоритмы и фундаментальные принципы asset allocation (стратегии распределения активов). С помощью таких автоматизированных советников (робо-эдвайзеров) уже вложено более $50 млрд на развитых рынках США и Европы.

Инвестор задает ряд основных параметров инвестирования (цель, срок, размер инвестиций и ряд других) и на выходе получает сбалансированную и диверсифицированную структуру инвестиционного портфеля, состоящего из различных ETF, торгующихся на Московской бирже.

Для определения структуры текущего модельного портфеля, который публикуется раз в месяц, теперь также будет использоваться ФА. Ниже в таблице приведены параметры, первоначально выбранные  для портфеля.

Ежемесячные вливания отсутствуют, так как мы лишь оперируем первоначально вложенной суммой.

За ноябрь модельный портфель ETF подорожал на 1,09%, до 1 695 076,66 руб. Индекс ММВБ за тот же период повысился на 5,79%, а виртуальный вклад, доходность которого продолжает плавно замедлять рост, прибавил  0,72%.

В конце ноября провели  ежемесячную ребалансировку портфеля с помощью ФА. Серьезных корректировок  на этот раз  решено не делать.

Изменения в весах инструментов портфеля


С  момента формирования портфеля его накопленная доходность выросла до 69,51%. Это значительно больше, чем у бенчмарков в виде индекса ММВБ и банковского вклада, прибавивших за тот же период  44,88% и 24,77% соответственно.  Разница в доходности модельного портфеля и индекса ММВБ составляет 24,63%, а между портфелем и доходностью виртуального вклада — 44,73%.

Наибольшую долю в новой структуре портфеля занимает FXRB. Его годовая доходность из расчета с начала года достигла 17,5%, в то время как сопоставимый по срокам индекс рублевых корпоративных облигаций прибавил 13%. Фонд состоит из еврооблигаций российских корпораций, применяется рублевое хеджирование, позволяющее устранить влияние курсов валют и обеспечить повышенную рублевую доходность.

Победа Дональда Трампа на выборах стала главным событием и сюрпризом ушедшего месяца. Теоретически результаты голосования могли быть крайне негативно восприняты рынками, и инвесторы могли искать удачи в более консервативных активах, таких как золото.

Однако бегства в золото в ноябре не случилось.  Напротив, именно оно стало главным разочарованием месяца, что и отразилось на потере FXGD 6,43%.

В противовес потерям золота, почти столько же — 6,41% и 5,84% — прибавили  FXRL и FXUS. Для российского инструмента важную роль сыграли ожидания укрепления нефтяных котировок и надежды на улучшение взаимоотношений РФ с США после избрания Дональда Трампа, хотя точно сказать, как поведет себя новая администрация Белого дома, проблематично.

Укрепление позиций FXUS отчасти обусловлено положительной статистикой в США. Так, по итогам одной из недель в ноябре количество требований по безработице опустилось до 235 тыс., минимума в текущем году, а уровень безработицы за месяц опустился до 4,6%. Заметное улучшение ситуации на рынке труда США может убедить ФРС повысить процентные ставки 14 декабря. 

ETF ETF на золото FXRL ETF акции американских компаний внешний фон выборы президента инвестиционные идеи инвестиционные инструменты макростатистика США модельный портфель ETF финансовый автопилот