• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Розничные кредиты плохо выдаются, еще хуже возвращаются Источник: http://www.flickr.com/photos/76657755@N04/
Cкачать пост

Розничные кредиты плохо выдаются, еще хуже возвращаются

В феврале объемы кредитования в розничном секторе в среднем приросли на 1,2%, а объемы просрочки — на 5,1%. У ряд банков проблемы еще больше: просрочка растет на 10% и более

Вроде бы розничное кредитование растет, вроде бы ситуация не так драматична, однако, если рассмотреть ситуацию в детальном разрезе, то перспективы банковского сектора, и без того насыщенного проблемами, весьма туманны. Особенно это касается ряда отдельных банков.

Обратимся к лидерам по росту просроченной задолженности. В первой десятке находятся преимущественно ориентированные на розницу банки. Причем, интересен не столько абсолютный прирост просроченной задолженности, сколько ее относительный рост: у двух банков повышение за февраль превысило 10%, а у Номос-банка и вовсе составило 20%. Ускорение темпов роста просроченной задолженности при замедлении розничного сектора в целом — не лучшая тенденция для банковского сектора. При этом количество банков с долей просроченной задолженности выше 10% увеличивается. Так, ХКФ банк умудрился увеличить долю просроченной задолженности в рознице почти до 17%. Надо отметить, что у большинства крупных розничных банков происходит еще и отток средств физических лиц. Соответственно, их возможности по росту кредитования снижаются.

Лидеры по росту объемов просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле за февраль 2014 года

Источники: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.

Для оценки ситуации в целом в нише розничного кредитования необходимо проанализировать именно тенденции TOP-20 участников сегмента. Итак, в феврале лишь у 5 из 20 банков произошел рост объемов выданных кредитов физическим лицам более чем на 2%. Рекордсмен — Московский кредитный банк, который размышляет об IPO в среднесрочной перспективе. Банк Русский стандарт отличился тем, что одновременно показал серьезный рост просроченной задолженности при снижении объема розничного портфеля. При этом 25% банков из списка имеют долю просроченной задолженности выше 10%. Если говорить о публичных банках, то, например, доля просроченной задолженности у Сбербанка одна из самых низких — 2,05%. ВТБ 24 уже обладает 5,77% просроченных кредитов, Номос-банк — 8,07%, Банк Москвы — 6,24%.

Лидеры розничного кредитования по состоянию на 1 марта 2014 года, тыс. рублей

Источники: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.

На основе этих данных необходимо сделать следующие выводы. Во-первых, резервы банков по кредитам продолжат рост, что отрицательно скажется на результатах по прибыли. Во-вторых, рост кредитования будет и дальше замедляться: качественных клиентов все меньше, а ресурсов для кредитования не так много. В третьих, банки будут стараться быстрее избавляться от просроченной задолженности, продавая ее коллекторским агентствам, тем самым очищая свой баланс и освобождая резервы.

Отдельно стоит сказать о Группе ВТБ. В преддверии публикации отчетности мы видим, что динамика показателей «дочерних» банков в розничном сегменте особенно относительно просроченной задолженности оставляет желать лучшего. В совокупности с возможностью введения санкций в отношении России, из-за которых может пострадать и банковский сектор, необходимо пересмотреть целевую цену по бумагам ВТБ в сторону понижения. Старая целевая цена — 0,07326 руб. Введение санкций даже относительно банка Россия уже привело к серьезным волнениям на рынке и обсуждению отказа от международных платежных систем. В такой ситуации надеяться на существенный интерес к бумагам финансового сектора со стороны иностранных инвесторов не приходится.