• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Что ждет «дочек» российских банков на Украине? Источник: http://www.flickr.com/
Cкачать пост

Что ждет «дочек» российских банков на Украине?

Целый ряд банков имеет дочерние кредитные организации на территории Украины. Что ждет «дочек» и «матерей» в ближайшем будущем?

Ситуация на Украине далека от нормализации. Если угроза военного конфликта немного отошла на второй план, то вероятность ввода санкций в отношении сторон конфликта по-прежнему на повестке дня. При этом в самой Украине остаются нерешенными серьезные проблемы в экономике, что влияет и на банковскую систему государства, в которой представлены «дочки» российских кредитных организаций, в том числе публичных банков.

Что же происходило в последнее время в банковском секторе Украины? Во-первых, только в январе активы украинских банков снизились на 4,5%. Часть банков ввела суточный лимит на снятие денег в банкоматах. Более того, дочерние банки ВТБ и Сбербанка ввели ограничения на ряд кредитных операций. То же самое сделал национальный банк Украины в отношении снятия валютных вкладов. Так, в январе из украинских банков уже убежало около 2,3% средств населения.

Естественной реакцией украинских банков стало повышение ставок по вкладам, чтобы мотивировать граждан к сохранению сбережений в финансовых организациях, причем, во многих банках ставка по вкладам в гривнах превышает 20%, а ставка по долларовым вложениям составляет около 10%.

Если говорить об активах российского банковского сектора, то в их случае риски от наличия дочерних кредитных организаций на территории Украины выглядят не самыми страшными. Во-первых, банки в соседнем государстве пока не перестают работать, во-вторых, дочерние организации крупнейших банков Сбербанка и ВТБ на территории Украины занимают около 0,8% и 1,36% их совокупных активов соответственно. С капиталом ситуация выглядит несколько хуже — 7,3% и 12,9% соответственно. Однако не стоит полагать, что весь бизнес на Украине будет потерян.

Источники: данные отчетности банков, инфографика Инвесткафе.

Следует отметить, что «дочка» Сбербанка, согласно квартальному отчету по итогам 2013 года, смогла увеличить активы на 29,9%, а «дочка» ВТБ, напротив, снизила их на 24,6%.

Источники: данные отчетности банков, инфографика Инвесткафе.

Несомненно, каждый день неопределенности ослабляет репутационные и экономические позиции России. Более того, в связи с повышением Банком России ключевой ставки до 7% удалось несколько остановить падение рубля, однако цена такого действия для экономики может быть весьма плачевна. Особенно если ставка установлена на длительный период. Так, ее повышение уже привело к росту ставок на рынке МБК, а, соответственно, и к ухудшению ситуации с ликвидностью. В этой связи у ряда банков рано или поздно могут начаться проблемы. Также столь высокие ставки приведут к необходимости повышения ставок по кредитам (в первую очередь для розничного направления). Качество заемщиков снижается. В такой ситуации по итогам года мы можем увидеть темпы прироста розничного кредитования менее 20% против 28,7% по итогам 2013 года. Далее замедление кредитования скажется на потреблении и, соответственно, окажет влияние на замедление ВВП. В совокупности с оттоком капитала эти факторы серьезно отразятся на прогнозах по валовому внутреннему продукту в 2014 году. Пока преждевременно строить точные прогнозы, однако последние события не позволяют рассчитывать на рост ВВП в 1,5%. Именно затягивание разрешения ситуации на Украине будет играть решающее значение в прогнозировании роста экономики в РФ. Экономические санкции против России могут привести к отрицательным темпам изменения ВВП.

Между тем у лидеров банковского рынка есть возможность справиться с возникающими сложностями. Увеличивающиеся риски и объемы просроченной задолженности приведут к необходимости формирования резервов, что скажется на итоговой чистой прибыли. Соответственно, пока сложно ожидать, что в текущем году банки смогут повторить результаты по прибыли прошлого года. Украинские проблемы затрагивают не только бизнес в стране, но и бизнес банковских групп в целом. Особенно это может повлиять на банки в случае ввода каких-либо экономических санкций со стороны запада. Например, банки могут не получить доступ к западным рынкам кредитования. Исходя из объемов бизнеса на Украине и финансового состояния, риски ВТБ следует признать более значимыми. При этом в текущей ситуации с ликвидностью у банков проблем нет. Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке в 111,95 руб., рекомендация — «держать». Целевая цена по акциям ВТБ — 0,07326 руб., рекомендация — «покупать».