• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Российским банкам показана консолидация Источник: http://www.flickr.com/photos/wwwflickrinsearchcomphotos/
Cкачать пост

Российским банкам показана консолидация

Постепенная консолидация российского банковского сектора неизбежна, а его участников ждут серьезные изменения в среднесрочной перспективе

Известно, что ЦБ РФ в прошлом году отозвал 33 банковских лицензии. Однако необходимо отметить, что еще 11 кредитных организаций было реорганизовано. Статистика подтверждает тот факт, что банковский сектор продолжит консолидироваться. Только необходимо понять, какие банки будут привлекательны для присоединения.

В России более 400 кредитных организаций занимают менее 1% активов банковской системы. В денежном выражении это всего 525 млрд руб. Притом что активы TOP-5 составляют 53,7% всех активов банковского сектора или 31,3 трлн руб.

Соответственно, приобретение совсем небольших банков не вызывает интереса ни у крупных, ни даже у средних игроков. Причины просты — качество активов в этих банках остается под вопросом, значительных клиентов нет, известность бренда находится на крайне низком уровне, интересных технологических решений не наблюдается, поскольку такие банки зачастую кэптивные и обслуживают узкий круг лиц. Очевидно, и спрос на таких представителейй сектора снижается.

Более того, ужесточение требований Банка России и борьба с сомнительными операциями увеличивают издержки на ведение банковского бизнеса и, соответственно, снижают маржу.

В верхней части «таблицы» — среди крупнейших 200 банков — действительно, возможно заключение интересных сделок по покупке-продаже банковского бизнеса. Зачастую федеральным крупным игрокам интересны устойчивые и региональные банки. Этим объясняется и быстрое нахождение инвесторов на санируемый самарский банк Солидарность, который занимает существенные позиции в своем регионе.

Источники: банк России, инфографика Инвесткафе.

Важно отметить, что концентрация пяти крупнейших банков в банковских активах региона увеличивается. Так, например, на 1 января 2012 года на долю пятерки крупнейших представителей сектора в Дальневосточном федеральном округе приходилось 74,8% активов, а на начало текущего года — 85,1%. В центральном округе динамика показателя следующая: на 1 января 2012 года — 56,3%, на 1 января 2014-го — 58,8%.

Причем, важно отметить, что в прошлом году были реорганизованы  11 кредитных организаций. Из них 6 относится к группе 200-500 по размеру активов.

Также банкам интересны отдельные проекты с хорошим качеством портфеля. На санируемый Мой Банк.Ипотека был найден инвестор. Причина — в ипотечном портфеле, качество которого обычно намного выше, чем качество любого иного кредитного портфеля, будь то кредит наличными или кредитные карты.

Еще одним привлекательным элементом являются отлаженные процессы работы и современные технологии. Так, иностранные акционеры решили уйти из России и продать дочерний ДжиИ Мани банк. Покупателем выступил Совкомбанк, который решил расширить с помощью приобретения свою сеть, а также использовать продуктовые наработки в линейке своих продуктов.

При этом среди крупных банков наиболее активен в последние годы был, естественно, ВТБ, которые сумел присоединить Транскредитбанк, включить в свою Группу Банк Москвы и создать Лето-банк. Более того, в последнее время активно обсуждается информация об объединении банков Группы ВТБ, в частности, Банка Москвы и ВТБ 24. Хотя глава последнего и опроверг слияние в ближайшее время, в долгосрочной перспективе это событие нельзя сбрасывать со счетов. Слияние активов позволит снизить издержки и, соответственно, улучшить показатели по чистой прибыли организации. Также это нивелирует фактор внутренней конкуренции за клиента, который реализуется сейчас. Целевая цена по акциям ВТБ  составляет  0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».

В целом эффективная консолидация, несомненно, укрепит позиции ряда банков, однако для ее осуществления необходим точный и подробный анализ качества активов, которые подлежат слиянию.