• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рассматриваем МСФО ФСК ЕЭС.

Рассматриваем МСФО ФСК ЕЭС.

Внимательно смотрим в МСФО ...  
68 млрд.р. = Чистая прибыль от основной деятельности,  но есть еще прибыль от финансовых вложений  и она составляет еще 56 млрд.р. эта Чистая прибыль классифицируется как статьи, которые в последствии станут прибылью (но мы их от греха подальше классифицировали как финансовые вложения, чтоб Госы не дай бог попросят всю прибыль выдать в виде дивидендов). А так это пойдет в рост реальной капитализации ФСК ЕЭС ...  

 ниже в МСФО написано: 
СОВОКУПНЫЙ ДОХОД причитающийся АКЦИОНЕРАМ ФСК ЕЭС = 123, 7 млрд.р. 
 Этот доход сейчас не распределен, он внутри акций и составляет больше 50% стоимости каждой акции.  Рыночная капитализация ФСК ЕЭС составляет 235 млрд.рублей всего!
Капитал  вырос с  619, 6 млрд.р  до 728,4 млрд.р   и составляет 57 коп. на каждую акцию по  МСФО.
+ 50% от рыночной капитализации ФСК ЕЭС… :) 



Реальная стоимость 1 акции ФСК ЕЭС = 57к. (МСФО) 78к. (РСБУ). без лишних премий за прибыльный бизнес и хорошие дивиденды… соответственно сейчас мы имеем очень существенный дисконт в цене. 
 При этом растущая Чистая прибыль, для долгосрочных инвестиций лучше бумаги в рынке нет.
Цена ниже плинтуса, дивиденды будут и существенные. 
Банкротов и убыточные компании рынок оценивает дороже! а они не то что 5-10% от Чистой прибыли платят дивидендами — они вообще ничего не платят, ее у них нет!… там Чистые активы на спад идут. 

 Тут мы имеем исключение из правил — ФСК ЕЭС. Цена 1\3 номинала, АО с прибылью за 2016г.  выше чем у Голубых фишек = ВТБ, Роснефть ...  смешно.
Вот такой расклад получается…  


Добавлю еще один интересный момент (стр.38 МСФО дословно):

"Дивиденды. Распределение и прочее использование годовой прибыли производится на основании данных годовой официальной бухгалтерской отчетности по РСБУ материнской компании Группы – ФСК ЕЭС. В соответствии с российским законодательством распределению подлежит чистая прибыль. За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, чистая прибыль, отраженная в опубликованной бухгалтерской отчетности ФСК ЕЭС по РСБУ, составила 106 070 млн. рублей"

Удачных инвестиций Господа… :) 

доходность МСФО отчетность ФСК ЕЭС цена