• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Долговые инструменты не нашли единый вектор Источник: alterainvest.ru
Cкачать пост

Долговые инструменты не нашли единый вектор

Доходности облигаций и ставки МКБ двигались разнонаправленно при уходе ставок по депозитам к историческим минимумам

Общая обстановка и события на рынках долга

Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта Сбербанка на уровне BBB и Газпромбанка на отметке BBB- со стабильным прогнозом по обоим эмитентам.

ВТБ с 12 ноября снизил ставки по ипотеке на 0,4 п.п. В результате кредит на готовое и строящееся жилье можно оформить под 8,6% годовых.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях вновь снизилась, составив по итогам первой декады ноября около 6,17% против 6,36% за третью декаду октября. Последние данные мониторинга максимальных ставок крупнейших банков опубликованы в пятницу на сайте Банка России. Сейчас показатель находится на самом низком уровне с первой декады июня 2018 года, когда было зафиксировано наименьшее за всю историю наблюдений ЦБ (с середины 2009 года) значение максимальной ставки 6,05%.

По данным Банка России, доля нерезидентов в еврооблигациях РФ в третьем квартале 2019 года выросла на 1,3 п.п., до 56,2%. Объем отечественных еврооблигаций, принадлежащих нерезидентам, в третьем квартале вырос на $0,3 млрд (или на 1,2%), до $22,793 млрд.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом и постоянным купоном 2,5% и погашением в 2028 году при спросе 83,69 млрд руб. в объеме 40,24 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 94,01% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,37%.

Денежный рынок и инфляция

Недельная инфляция вернулась на нулевой уровень после роста на 0,1%. По данным Росстата, с начала 2019 года потребительские цены выросли на 2,5%. На сегодняшний день в годовом выражении инфляция держится на уровне 3,6%.

Объем денежной базы в узком определении с 1 по 8 ноября увеличился на 29,3 млрд руб., до 10 трлн 576,5 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 6,63-6,81%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,39%, общий объем сделок по ней равнялся 284,6 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 15 ноября составляло 110,1 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ на прошедшей неделе выросли в среднем на 0,07 п.п.

Доходности облигаций в нефтегазовом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга почти не менялись. В торговом сегменте YTM облигаций выросли в среднем на 0,1 п.п., в энергетическом — на 0,11 п.п., в строительном — на 0,22 п.п., в банковском — на 0,07 п.п. В телекоммуникационном сегменте доходности снизились на 0,12 п.п., в металлургическом — на 0,24 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем на 0,02 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция Минфин новые размещения ОФЗ Рынки долга ставки ЦБ РФ