• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынку долга не хватает новостей Источник: kazna.info
Cкачать пост

Рынку долга не хватает новостей

При общей разнонаправленной динамике на рынках доходности российских корпоративных бондов в большинстве сегментов продемонстрировали рост

Рынки на прошлой неделе двигались разнонаправленно. Заметно прибавили доходности в корпоративных облигациях, в то же время аукционные ставки на межбанковском рынке кредитования снижались. Рубль укреплялся несмотря на падающие нефтяные котировки. Восстанавливался приток капитала.

Макроэкономический фон остался негативным. Котировки нефти продолжили снижаться. По состоянию на 23 июля Brent достигла отметки $45,73 за баррель, WTI опустилась до $44,23. При этом запасы нефти в США за неделю сократились больше прогноза.

Добыча в России за 1-е полугодии выросла на 2,9%, причем в мае наша страна по этому показателю выходила на первое место в мире. Вместе с тем рубль на прошлой неделе не демонстрировал обычной корреляции с нефтью и укреплялся к основным валютам, что вызвало беспокойство у экономических властей. Российский рынок завершил неделю небольшим снижением: РТС остановился на отметке 935,8 пункта, ММВБ на уровне 1926,9.

ЦБ сообщает, что платежи компаний по внешнему долгу до конца года составят $32,5 млрд. Базовая доходность вкладов в рублях на август снижена регулятором по сравнению с данными на июль на 0,048-0,257 п.п. По долларовым вкладам до востребования и на сроки до полугода ставки выросли на 0,007-0,313 п. п. Доходность в евро увеличилась по вкладам до востребования и на срок до 90 дней, а по более долгосрочным — уменьшилась на 0,108-0,278 п.п.

АСВ в текущем году может понадобиться свыше 600 млрд руб. на пополнение фонда страхования вкладов.

Инфляция в России с 12-го по 18 июля осталась на уровне прошлой недели 0,1%. С начала месяца потребительские цены выросли на 0,5%, а с начала года — на 3,8%. Как напоминает Росстат, в прошлом году инфляция в июле достигла 0,8%, а за семь месяцев составила 9,4%.

Объем денежной базы РФ в узком определении на 15 июля равнялся 8,723 млрд руб., увеличившись за неделю на 96,3 млрд руб. Ставки Mosprime лежали в диапазоне 10,58-11,00%, немного поднимаясь в однодневных кредитах. Ставка RUONIA повысилась на 0,1 п.п., до 10,41%, объем сделок по ней составил 117,67 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ за неделю стала больше в 1,7 раза, достигнув 559,8 млрд руб. Наблюдался перевес в сторону операций по ставке на аукционной основе (530,0 млрд руб. в общем объеме). Вероятно, это связано с тем, что средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО в рублях сильно, на 0,65 п.п., до 10,86%, сократилась. На аукционах  валютного РЕПО банки заняли $0,3 млрд на 28 дней под 2,48% годовых. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 июля составило 285,8 млрд руб.

Доходности в ОФЗ на прошлой неделе подросли всего на 0,15 п.п., в основном в бумагах дальней дюрации.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций почти не менялись. В транспортном — выросли на 0,51 п.п., преимущественно за счет ценовых флуктуаций в бумагах ДВМП. Доходность бондов телекомов прибавила 0,42 п.п., энергетиков — 0,46 п.п., в бумагах металлургического сегмента ее рост составил 0,12 п.п., в строительном — 0,37 п.п., в банковском — 0,19 п.п. В то же время в торговом сегменте YTM сократились на 0,14 п.п.

Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,07 п.п.

По данным EPFR, с 14-го по 20 июля в фонды, ориентированные на российские активы, было вложено $197 млн после $96,3 млн, зафиксированных неделей ранее.

EPFR АСВ денежный рынок доходности инфляция котировки нефти ликвидность рынок долга ставки ЦБ