• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /

Вебинар от Вера Дворина

Возможности начинающего инвестора на финансовых рынках

В вебинаре принимали участие: Тимур Нигматуллин. аналитик Инвесткафе; Михаил Поддубский, аналитик ГК TeleTrade; Вера Дворина, модератор.

Запись вебинара

 

Вера Дворина: Добрый день, рада приветствовать вас на нашем вебинаре. Сегодняшняя тема: Возможности начинающего инвестора еа финансовом рынке. Проведут его для вас аналитики Инвесткафе и TeleTrade — Тимур Нигматуллин и Михаил Поддубский. Передаю слово Тимуру Нигматуллину, аналитику Инвесткафе. 

Тимур Нигматуллин: Спасибо, Вера. Моя тема, которую я для вас раскрою: Инвестиции. Возможность для начинающих российских инвесторов. Я буду больше говорить про российский рынок. И в процессе повествования, раскрою следующие темы:

  • общая стратегия инвестиций;
  • банковские вклады и валюта;
  • акции и индексы ПИФы;
  • облигации.

Мой коллега из ГК TeleTrade будет больше рассказывать о валюте и не о российском финансовом рынке.

Если говорить об инвестиции на российском финансовом рынке, то, как правило, речь идет о инвестиции в банковские вклады, вложения на фондовом рынке, ирга на валютном рынке и вложения на долговом рынке. Если бы вы вложились в 2005 году фондовый индекс ММВБ, т.е. в акции, составляющее фондовый индекс ММВБ, то в среднем за год, вы получили доходность 13,4%.  Если вы купили бы паев различно активно управляемых фондов акций, то вы получали среднегодовую доходность 8,2%. Напомню, что инфляция с 2005 по конец 2013 года в среднем  составила более 10%. Если бы вы вложились в облигации, то получили 8,3%. Хочу заметить, что большинство инструментам проигрывает вложениям в фондовые индексы ММВБ. Я специально не привожу данные вложения в банковские вклады и в валюту, потому что здесь высока неопределенность, в какой банк вы определите свои финансы, в какую валюту вы вложитесь, поэтому я тут опираюсь на традиционные инструменты. Далее, на какие инструменты, на мой взгляд, нужно выбирать инвестору? На мой взгляд, инвестору перед тем, как определится с инвестициями, нужно ответить для себя на несколько вопросов:

  • выбрать тип инвестиции;
  • периодом вложения;
  • приемлемым соотношением риска/доходности.

Чтобы оценить риски, в первую очередь, нужно понять на какой период вы инвестируете. Если вы молоды, то вам предпочтительнее будет вкладываться в более рискованные инструменты, чтобы получить более высокую доходность — фондовые индексы или управление портфелем из акций. Соответственно, если вам недалеко до пенсии, то вложения должны быть как можно менее рискованными — банковские депозиты, покупка  качественных облигаций или покупка золота. Соответственно, нужно определиться с типом инвестиций. Самой оптимальной стратегией будет использование нескольких инвестиционных инструментов, но важнее будут акции, если исключить инвестиции в собственный бизнес,  то инвестиции в акции, в долгосрочной перспективе, показывают наиболее высокую доходность. Я имею в виду, инвестиции в акции по средствам фондовых индексов. Можно купить пакет акций, проанализировав показатели какой-либо компании, но акции, как правило, сложно оценить. В целом, такой тренд наблюдается в мире, что все больше людей вкладываются в фондовые индексы.

Банковские вклады. На текущий момент, ставки по банковским вкладам обыгрывают инфляцию на 2-3%. Если рассмотреть динамику, то мы можем увидеть, что доходность по банковским вкладам растет. Инфляция тоже росла последние месяцы, но за последние две недели видно как инфляция снижается, потому что раньше происходила девальвация в связи с событиями на Украине, то сейчас девальвация прекратилась, рубль укрепился. В настоящее время, мы наблюдаем интересный момент для того, чтобы вложить деньги во вклад, потому что разница между инфляцией и вкладом высока. Как правило,  ставки по вкладам начинают реагировать на инфляцию с небольшим отставанием и далее, судя по всему, ставки по вкладам будут снижаться. Я думаю, что это произойдет в конце июля, когда ЦБ РФ ключевую ставку снизит, я думаю, что ставки по вкладам последуют за снижением ключевой ставки.

Почему вложение в банковский депозит не такой простой инструмент, как может показаться?

При вложении средств, рекомендуется открывать в банке не один, а несколько вкладов, например,  12 – по одному на каждый месяц. Для того, чтобы при возникновении потребности в частичном снятии средств не потерять проценты по вкладу.
Перед вложением средств во вклад, необходимо удостовериться, что банк учувствует в системе страхования вкладов.
Не рекомендуется брать кредиты в том же банке! Размер страхового возмещения определяется исходя из разницы между суммой обязательств банка перед вкладчиком и суммой встречных требований данного банка к вкладчику по выданному ему кредиту.

Акции и ПИФы. это очень интересная инвестиция в долгосрочной перспективе. Если вы планируете инвестицию на 5-10 лет, то вложение в рынок акций, по средствам вложения в индексные ПИФы, является лучшим вариантом. Еще лучше может быть только вложения в собственный бизнес. В России нужно учесть такой момент, что российские акции очень недооценены по сравнению со своими мировыми аналогами. Даже до событий на Украине, российские акции очень дешевы в отличие от зарубежных аналогов. Например, если сравнить с соседними странами — Турцией и Польшей, которые также несут геополитические риски, связанные с Украиной, также эти страны испытывают замедление темпов экономического роста, то, если посмотреть на значения P/E (капитализация к годовой прибыли), там акции в два раза дороже. Это значит, что вкладываясь в российские акции, вы имеете запас прочности в долгосрочной перспективе. Сейчас хорошее время для входа на рынок, тем более, что дивидендная доходность  в среднем по российскому рынку составляет, примерно, 4,3%. Даже если курс акций снижается, вы получаете дивиденды и они защищены от рыночных колебаний. Однако нужно учитывать, что при вложении в акции нужно выбирать подходящий инструмент. Если вы вкладываетесь в паевые инвестиционные фонды, вы, в первую очередь, должны обратить внимание на комиссии и стоимость управления фондом акций. Любой фонд, который за индексом, берет, как правило, вознаграждение порядка 1-2% от стоимости чистых активов и примерно 1,5% за затраты на депозитарий. В сумме ваши затраты на управляющую компанию в год составят 3% от средней стоимости чистых активов под управлением (СЧА). Это выше аналогичного показателя индексных фондов практически вдвое. За десятилетний период разница в размере вознаграждения достигнет примерно 15% первоначальных СЧА. Таким образом, значительно снижается потенциальная доходность вложений. На мой взгляд, следует выбирать фонды, которые следуют за индексом ММВБ, в первую очередь, вы снижаете свои риски. Согласно исследованию Standard & Poor’s, проведенному на рынке США  за 4 года, активно управляемые фонды обыгрывают индекс  на 25% случаев.  На российском рынке этот показатель составляет 20%. Резюмирую, что не стоит вкладываться, вкладывать все средства, в фонды, которые активно управляют акциями, но, в данном случае, это связано не с использованием рисковой стратегии, а в том, что они берут больше денег за управление, которые исчисляются из доходности ваших вложений. На мой взгляд, инвестора, которого интересуют вложения на фондовом рынке, должен следовать за фондами, которые занимаются индексами ММВБ. Для оценки эффективности управляющей компании достаточно сравнить доходность индексного ПИФа с рассчитываемым на бирже индексом. Кроме того, важно обратить внимание на размер вознаграждения УК.

Облигации. Я рассказал о банковских вкладах, на мой взгляд, это один из самых наименее рискованных видов инвестиций. Рассказал о вложениях в акции — наиболее рискованный вид инвестиций.  Вложение в облигации со средними значениями риска и доходности. Доходность, как правило, выше доходности от вклада в надежный банковский банк, риск ниже, чем от акций. Облигация хорошая замена вкладу с точки зрения удобства, даже при большом объеме средств. На российском рынке можно найти хорошие бумаги с эффективной доходностью к погашению в 12-14%. Инвестиции в облигации экономит такой ресурс как время. Вы не тратите его на заполнение договора, облигацию можно купить через терминал. Например,  облигации Сбербанка, доходность которой не отличается от вклада, при этом вы не примените таких усилий, как поход в банк, заполнение договора и т.п.  Риски также не отличаются от вклада. Может быть, облигация Сбербанка не такая интересная инвестидея по доходности, то есть на российском рынке бумаги с доходностью 12-14%. Мы в Инвесткафе еженедельно публикуем перечень облигаций, интересных для покупки.  Представленные бумаги, покрывают банковский сектор, потребительский сектор и другие сектора, при этом их доходность выше, чем в банковский депозит, на 3-4%.

 При этом нельзя забывать о том, что, если у вас достаточно большой объем средств (более 600 тыс. руб.), нужно оставлять возможность для процентов.  Необходимо делить сумму и заключать договор, например, в двух банках. Как альтернативу можно рассматривать облигации, как достаточно надежный способ инвестиции, вы можете сэкономить время, получить более высокую доходность и не понести существенного увеличения рисков.

У меня все, единственное, что я хотел бы рассказать про валюту, в которой сейчас наиболее оптимально совершать вложения в банковский вклад. На текущий момент, мы видим, что рубль по отношению к доллару США, после снятия геополитической напряженности, укрепляется. На мой взгляд, этот тренд до конца года получит продолжение, если ситуация на Украине не будет ухудшаться, рубль сохраняет потенциал укрепления до 32 руб. за доллар — это если исходить только из фундаментальных факторов. Соответственно, сейчас не самый лучший момент дл того, чтобы вкладывать в валютные банковские депозиты. На мой взгляд, стоит дождаться большего укрепления рубля. Хотел бы затронуть перспективы заседания Центробанка РФ, которое запланировано на 25 июля. В настоящее время, ЦБ РФ удерживает высокую ключевую ставку — 7,5%, соответственно эта ставка запредельная даже для России, она явно душит экономический рост, скорее всего, регулятор решит ее снизить. В связи, с чем рубль может сильно ослабнуть ближе к концу июля, нужно учитывать этот момент, если вы запланировали инвестиции. Спасибо. Если у вас появятся вопросы, я с удовольствием на них отвечу. До свидания.

Вера Дворина: Спасибо, Тимур, за интересный рассказ. Передаю слово нашему следующему спикеру — Михаилу Поддубскому, аналитику ГК TeleTrade.

Михаил Поддубский: Добрый день, дамы и господа. Спасибо, коллеге за первую часть вебинара. В ходе своего повествования я подойду с несколько другой стороны к рекомендациям для начинающих инвесторов. Я буду говорить о торговле на валютном и фондовом рынках.

В первую очередь, я хотел бы рассказать о различных таймфремах, которыми пользуется большая часть участников рынка. Все сделки делятся на три типа:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные.

На мой взгляд, совершать первые шаги на валютном или фондовом рынке, правильнее для среднесрочных инвестиций. Почему не краткосрочные? Многие трейдеры торгуют три дня  и получают большую доходность, но при этом они обладают необходимым опытом. Совершать новичку  краткосрочные сделки тяжело, потому что, во-первых, вы можете быть психологически не подготовленными для того, чтобы торговать каждый день. Во-вторых, отсутствие технических навыков. Если говорить о долгосрочных инвестициях (4-5 лет), то они подходят для людей с существенной суммой под управление (от 1 млн руб.). Эти вложения можно диверсифицировать в различные группы активов. Если у вас нет возможности для диверсификации, то совершать долгосрочные сделки — нецелесообразно. Многие начинающие инвесторы, когда знакомятся с  рынком деривативов (фьючерсы, опционы) для них он кажется более привлекательным. И действительно есть ряд преимуществ по сравнению с другими рынками, но приходить на него новичку, на мой взгляд, нецелесообразно. Большая часть, присутствующих на вебинаре уже учувствует в каких-либо сделках на различных биржевых площадках, поэтому я построю дальнейший свой рассказа в соответствующем ключе.

Различные инвесторы, либо трейдеры используют несколько видов анализа и у всех они разнятся. Это может быть макроэкономика, т.е. изучение макроэкономической статистики разных стран, больше касается инвесторов, которые работают на валютном рынке. Это оценка показателей компаний, которая уже больше занимает аналитиков, работающих на фондовых площадках.  Это технический анализ, т.е. анализ какого-то конкретного графика без привязки его к каким-либо макроэкономическим показателям, либо показателям компании. Может быть, анализ позиций крупных игроков и прочие виды.  Видов анализа много, но вы должны, прежде чем выходить на рынок, выбрать для себя какой-либо, что даст вам преимущество на рынке инвестиций. Узкая специфика она, с одной стороны, несет  некоторые негативные аспекты, но, на мой взгляд, все-таки специализация на каком-то виде анализа очень поможет вам.

Хочу поговорить о сложных процентах. Сложный процент — это очень полезная вещь. И все, кто касается финансов, знакомы с этим понятием. Проценты от вложенной суммы, которые будут продолжать работать и которые уже заработали, будут приносить весомую прибыль.  За год реально вдвое увеличить ваш первоначальный вклад.  Если вы пришли на рынок со 100 тыс. руб., и ваша система способна давать 6% прибыли в месяц, то через год вы заработает еще 100 тыс. Но не стоит гнаться за высокой прибыльностью, т.к. это приведет к просадкам. Что такое просадки? Например, вы совершили сделку, у вас на счету было $100 тыс. и она еще не закрылась, а в моменте вы теряете, допустим. Задам вопрос группе. При заключении сделки на 10% и на моменте просадки 10%, какая сумма у вас останется в результате? Да, $99 тыс. Потому что после просадки, сумма с которой вы совершаете сделку меньше на 10%.  Если ваши максимальные просадки держаться на уровне 2-4%, то прибыль необходимая для возмещения капитала несильно отличается от самого размера вашей просадки. При просадке в 10% от депозита, вам необходимо зарабатывать уже больше 11%.

Резюмирую, что отличает прибыльного трейдера от новичка? В первую очередь, это не технические знания каких-либо моделей и не опыт, который отчасти помогает, а дисциплина, контроль рисков. Контроль рисков ведет к тому, что практически все инвесторы, успешно торгующие, они использую ограничители убытков. Допустим, вы имеете $100 тыс.  и вы знаете, что на сделку вы не можете потерять более $2 тыс. Ограничители убытков необходимы. На мой взгляд, это позволит вам быть более дисциплинированным, позволит вам и завтра оказаться на рынке и сохранить большую часть средств неприкосновенными.  На любых специальных курсах вам могут рассказать, что уровни стопа должны выстраиваться с учетом каких-либо технических факторов, но при этом трейдеры, которые торгуют только по фундаменталу, они не всегда могут оценить техническую картину грамотно для того, чтобы поставить четкий уровень стопа.

Хочу отметить, что Тимур в своем выступлении говорил об ожидаемом укреплении рубля. У аналитиков расходятся мнения по этому вопросу. На мой взгляд, ожидать существенного укрепления рубля не стоит.  И уровень отметки в 33,5 руб. за доллар как раз таки будут гораздо привлекательнее для открытия среднесрочных позиций по рублю. Почему? Потому что на американских фондовых площадках уже происходит демонстрация признаки перегретости, мы сможем увидеть в течении нескольких месяцев коррекцию за океаном, то российский фондовый рынок, как более рисковый рынок, с него начнет оттекать капитал. И этот отток капитала, естественно, окажет негативное влияние на российскую валюту. Кроме того, как правильно было сказано, скорее всего, на следующем заседании ЦБ РФ понизит процентную ставку. И если мы оцениваем временной горизонт, то в ближайший квартал или полгода, скорее всего, не одно снижение процентной ставки мы увидим, а даже серию, до выведения на уровень в 5% в ближайшие полтора года. Если это действительно так, то это еще один фактор против российской валюты, поэтому по рублю я смотрю не так позитивно.

Вопрос: С чего начать, куда лучше инвестировать впервые?

Михаил Поддубский: Для начала, вы должны четко изучить либо фондовый, либо валютный рынок. Вы должны реально окунуться в эту сферу и сами вынести какую-то определенную идею. Пусть это будет ваша первая сделка, вы, наверное, будете чувствовать неуверенность, но, я настаиваю, что все сделки должны выходить из вашей головы. Вы должны анализировать внешний фон, вы можете читать различные позиции, советы, предложения, которые публикуют разные организации и инвестдома. Но в любом случае, вы должны их проносить через себя. Не забывайте, что начинающий инвестор, его первоочередная цель не столько заработать, сколько наработать опыт, на котором он будет базировать свою будущую торговлю. Поэтому конкретные рекомендации давать сложно. Важно изучить полностью этот рынок, нужно помнить о диверсификации.

Вопрос: Что вы можете сказать о ПАММ-счетах?

Михаил Поддубский: ПАММ-счета — это тот продукт, который вам сможет помочь на первых парах, но, если вы инвестируете в ПАММ-счета, первое, о чем следует говорить — это диверсификация между разными счетами. Второе — это четкий контроль, постоянное наблюдение за тем, как торгуют те субъекты, которым вы передали денежные средства. Инвестирование в ПАММ-счета подходит для определенной модели, например, у вас нет единовременной сумма, а каждый месяц вы от своей зарплаты откладывать, пусть будет 20 тыс. руб., и вы эти деньги постоянно вкладываете в какой-то ПАММ-счет, и какой-то из них может выстрелить, смысл в том, чтобы делать это регулярно. При этом не нужно забывать, что вы вкладываете деньги в них на какой-то определенный срок. Нужно постоянно мониторить и изымать прибыль с этого счета раз в полгода. На мой взгляд, если вы приходите на рынок, на долгий срок, то нужно разобраться в этом самостоятельно. В любом случае — это позволит вам наработать опыт.

Вопрос: Какой должен быть  минимальный капитал для фондового рынка?  

Михаил Поддубский: Вопрос, возникает постоянно у начинающих инвесторов. Трудно сказать. Чем больше, тем лучше. На мой взгляд, не менее 100 тыс. руб. у вас должно быть на депозите для того, чтобы чувствовать какой-то определенный комфорт. Теоретически, вы можете заключать сделки и с меньшими суммами, но при этом, будьте готовы к тому, что в течение торгового дня вы можете потерять существенную часть депозита, столкнуться с психологическими трудностями. Я считаю, что оптимальная сумма составляет 100 тыс. руб., которую вы можете заработать и выйти на рынок, потому что, если против вас сыграет какой-то крупнейший банк и пытаться с минимальными суммами заработать максимальную доходность, достаточно рискованно.  

Вопрос: Как минимизировать риски и не потерять большую часть от 100 тыс.?

Михаил Поддубский: Когда вы придете на первую встречу со своим брокером, то вам он все расскажет. Но не забывайте, что уровень стопа существует и вы в своем торговом терминале, когда открываете сделку, прописываете максимально возможный убыток по позиции. Вы его самостоятельно также определяете. Вы можете согласовать эту позицию, ожжете принять решение самостоятельно. Более подробно, я думаю, вам расскажет об этом ваш брокер.

Спасибо за внимание, надеюсь, что какую-то определенную информацию вы почерпнули из нашего вебинара. До свидания.

Вера Дворина: Спасибо всем, что посетили наш вебинар, если остались вопросы, можете задать их на нашем сервисе ВОПРОС/ОТВЕТ. Ждем вас на наших следующих вебинарах. До свидания.

Участники вебинара:
Мероприятие организовано при поддержке:

Вебинар пройдет
Чтобы принять участие в вебинаре, просто зарегистрируйтесь на сайте

Комментарии

Добавить комментарий