Россия закрыла книгу заявок на размещение новых еврооблигаций на $7 млрд. Спрос превысил предложение более чем втрое: первоначально интерес к бумагам оценивался в $10 млрд, затем — в $17 млрд, к моменту закрытия подписки — в $25 млрд. Такой ажиотаж — результат комбинации целого ряда факторов. В целом можно отметить, что финансовые власти страны выбрали более чем удачный период для размещения евробумаг.
Подробнее →
Министерство финансов РФ и участники рынка за последние полгода сделали немало для «расторговки» рынка ОФЗ: здесь и новые размещения в рамках расширения программы заимствований и увеличение дюрации государственного долга, и запуск фьючерсов на корзину гособлигаций.
Подробнее →
Наращивание доли евробондов в структуре обязательств должно положительно отразиться на общей стоимости привлечения Сбербанка и его процентной марже. В качестве альтернативы евробондам банка частному инвестору можно рассматривать срочные долларовые вклады в нем.
Подробнее →
Россельхозбанк удачно разместил евробонды, заинтересовав более 140 инвесторов из Европы, США и Азии. А интересны ли облигации РСХБ российским частным инвесторам?
Подробнее →
Рынки ждут роста доходности американских US Treasuries в среднесрочной перспективе. В случае если это произойдет, наиболее вероятен переток части капиталов с рынка облигаций на товарные рынки и рынки акций.
Подробнее →
В новом выпуске ежемесячного рейтинга корпоративных облигаций от Инвесткафе не обошлось без потерь и некоторых изменений. Примечательно, что на повышение ставки рефинансирования долговой рынок практически не отреагировал, но рост доходности возможен в будущем, так как угроза усиления инфляционного давления остается.
Подробнее →
Совсем недавно на РТС, а следом на ММВБ появился новый интересный инструмент — поставочные фьючерсы на корзину ОФЗ. На этот раз биржи, похоже, сработали на опережение и запустили продукт до начала хорошего движения, а не после того, как все интересное уже случилось.
Подробнее →
Банковская группа «Альфа-банк» отчиталась по МСФО за 2010 год, показав семикратный рост чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом и установив собственный абсолютный рекорд по данному показателю. Банк стал первым частным банком, продемонстрировавшим наряду с государственным Сбером сокращение просроченной задолженности.
Подробнее →
1 апреля 2011 года в ТКС Банке (ТКСБ) состоялись пресс-конференция и праздник по случаю выпуска миллионной карты. Менеджмент банка продемонстрировал высокую открытость, приняв непосредственное участие в мероприятии и пообщавшись лично с каждым гостем.
Подробнее →
PIMCO сократил долю вложения в госдолг США до минимума за два последних года. Тенденция к сокращению портфелей ценных бумаг прослеживается и среди российских банков. Рекомендация для инвесторов — увеличивать долю денежных средств в портфелях, снижая долю ценных бумаг.
Подробнее →
В новом выпуске ежемесячного рейтинга корпоративных облигаций от Инвесткафе произошли любопытные изменения. Напомню, что целью рейтинга является определение наиболее привлекательных облигаций с точки зрения ликвидности, доходности и финансовой устойчивости эмитентов в удобном и простом виде с использованием пятибалльной шкалы.
Подробнее →
American International Group заявила, что растут кредитные риски по муниципальным бондам, объем которых в портфеле AIG составляет $46,6 млрд. Если произойдут дефолты по этим обязательствам, AIG столкнется со снижением стоимости портфеля и уровня ликвидности. В среднесрочной перспективе акции финансовых компаний США будут демонстрировать динамику хуже рынка.
Подробнее →
Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитные рейтинги по субординированным долговым бумагам ряда немецких банков. Совокупный объем этих бумаг оценивается в 24 млрд евро ($33 млрд). Moody's объяснило причину снижения рейтинга ростом рисков для держателей данных бумаг в связи с введением в законодательство Германии новых требований.
Подробнее →
Доходность госбондов растет, акции банков падают. Инвесторы обеспокоены инфляцией, которая ускоряется практически во всех государствах, кроме США. Предполагаю, что часть средств, уходящих сейчас с долговых рынков, придет в акции и товарные рынки в краткосрочной перспективе.
Подробнее →
Представляем новый ежемесячный рейтинг корпоративных облигаций от Инвесткафе. Целью рейтинга является определение наиболее привлекательных облигаций с точки зрения ликвидности, доходности и финансовой устойчивости эмитентов в удобном и простом виде с использованием пятибалльной шкалы.
Подробнее →
Рынки облигаций в этом году вели себя довольно волатильно и заставили инвесторов понервничать. В мае разразился кризис государственных долгов стран PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания), выразившийся в существенном падении цен на облигации этих стран и росте доходности по ним до многолетних максимумов.
Подробнее →
Сбербанк получил трехлетний синдицированный кредит на $2 млрд. Ставка по кредиту составляет около 2,3% годовых. Три года назад Сбербанк привлекал аналогичный кредит на $750 млн под ставку около 5% годовых. Данный кредит может оказать положительный эффект на снижающуюся процентную маржу банка.
Подробнее →
Российский рынок облигаций восстановился после кризиса и продолжил наращивать объемы. Совокупный номинальный объем корпоративных долговых эмиссий вырос с начала года на 14% — до 2,9 трлн рублей. Для сравнения, совокупный корпоративный кредитный портфель банков за аналогичный период вырос всего на 9% — до 13,7 трлн рублей. Можно сделать вывод, что эмитентам в этом году было интереснее привлекать средства на рынке бондов, чем на рынке банковских займов.
Подробнее →
Представляем декабрьский рейтинг корпоративных облигаций по версии Инвесткафе. Из-за коррекции на российском долговом рынке практически у всех бумаг снизилась ликвидность, и лидерам прошлого рейтинга пришлось расстаться с максимальным рейтингом.
Подробнее →
В текущем году объем заимствований Внешэкономбанка составил $8,2 млрд, из которых как минимум 2/3 было привлечено на внешних рынках. В следующем году госбанк не намерен сокращать объем заимствований и намерен привлечь более $8 млрд. В своем желании он не одинок: Сбербанк в 2011 году планирует привлечь на внешних рынках от $2 до $4 млрд, ВТБ - не ниже $5 млрд. С чем связана эта тенденция?
Подробнее →
