• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Нижнекамскнефтехим — надежный заемщик для частного инвестора Источник: 2stocks.ru
Cкачать пост

Нижнекамскнефтехим — надежный заемщик для частного инвестора

Нижнекамскнефтехим демонстрирует уверенный рост бизнеса и его бонды представляют интерес для консервативных покупателей

Благодаря смягчению денежно-кредитной политики Банка России и повышению цен на нефть, создаются выгодные условия для инвестирования в долгосрочные облигации с более высоким купонным доходом. В этой связи советую обратить внимание на долговые бумаги Нижнекамскнефтехима.  Компания демонстрирует высокую надежность, эффективность и планомерное развитие, подтверждая своими результатами статус одного из мировых лидеров нефтехимической промышленности.


Источник: данные компании.

Выручка Нижнекамскнефтехима с 2014-го по 2018 год увеличилась на 41,50%, до 193,859 млрд руб., средний темп роста составил 9,07%. Операционная прибыль за этот период увеличилась на 137,7%, до 29,645 млрд руб., в среднем рост превышал 24%. Повышение операционной эффективности — это приоритетное направление стратегии развития компании до 2025 года.


Источник: данные компании.

Сегмент синтетических каучуков является ключевым продуктовым сегментом компании, на его долю в прошлом году пришлось 41 % продаж, долю 33% составили пластики. Остальные виды продукции обеспечили 26% продаж. Компания строит новый этиленовый комплекс мощностью 600 тыс. в год, это будет ее крупнейший проект. Успешная реализация данного проекта этиленового комплекса позволит компании достичь ключевых показателей, заложенных в стратегическую программу развития. К 2025 году ежегодные объемы производства синтетических каучуков должны увеличиться до 1 млн тонн, этилена — до 1,2 млн тонн, пластиков — до 1,5 млн тонн.


Источник: данные компании.

Долговая нагрузка Нижнекамскнефтехима минимальна, в 2014-2017 гг.  чистого долга у компании не было. Процентное покрытие последние четыре года превышает уровень 100%, что гарантирует компании возможность полностью и своевременно выполнять свои обязательства. Долг Нижнекамскнефтехима на 31 декабря 2018 года составил 33,585 млрд руб. Отношение долгосрочной задолженности к капиталу составляет 17,5%. Рейтинговые агентства данный уровень показателя у компаний классифицируют как высокую платежеспособность.

Таким образом, по основным показателям Нижнекамскнефтехим занимает устойчивое положение в отрасли и имеет высокую платежеспособность. Я рекомендую инвесторам покупать облигации компании серии 001Р-01 с датой погашения 7 декабря 2028 года. ISIN код бумаги — RU000A0ZZZ17 со ставкой купона 9,75% и эффективной доходностью к погашению 8,71%. Доходность десятилетних государственных облигаций сейчас составляет 7,43%, что предполагает премию по бумагам НКНХ в размере 1,28%.

долговая нагрузка инвестиционные идеи консервативная стратегия инвестирования нефтепродукты облигации российских компаний Объем производства финансовая устойчивость финансовые результаты