• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Левенгуку светит путеводная звезда
Cкачать пост

Левенгуку светит путеводная звезда

Акции Левенгука имеют потенциал роста свыше 60% и интересны для покупок от текущих уровней

Левенгук смог обратить на себя внимание инвесторов своими планами и амбициями, дебютировав на Московской бирже в 2012 году в секторе  РИИ. Сейчас акции компании, как никогда привлекательны, и вот почему.

С 2010-го по 2014 год доходы компании увеличились в  4,81 раза, среднегодовой рост за этот период составляет 96,2%.

Чистая прибыль за те же пять лет поднялась на 476% — с 13 400 тыс. руб. до 63 865 тыс.

В период с 2012-го по 2014-й активы компании увеличились на 39%, а капитал вырос на 24%.

Подход к продажам микроскопов, телескопов и другой оптики у Левенгука уникален. Свой товар компания позиционирует как обыкновенные бытовые товары, те же чайники или микроволновки. И надо отметить, этот подход работает, что подтверждается темпами роста выручки.

Почему я рекомендую к покупке акции Левенгука и какие у нее перспективы?

Во-первых, отмечу увеличение числа магазинов в России с 45 в 2012-м до 90 на сегодняшний день. При презентации компании ее гендиректор Антон Епифанов заявил, что целью в России является открытие магазинов в городах с населением 500 тыс. человек. Два года подряд франшиза компании входит  в топы рейтингов Forbes и БиБосс в России.

Во-вторых, компания занимает ведущие позиции в своей отрасли на российском рынке. Это подтверждается общегосударственным рейтингом предприятий, рассчитанным на основании официальных экономических показателей.  Левенгук занял первое место по чистой прибыли в топе-10 предприятий Москвы, оптом торгующих фототоварами и оптикой. А в лучшей двадцатке компаний из того же сектора Левенгуку досталось второе место по России в номинации «рабочий капитал».

В-третьих, компания демонстрирует стабильный рост продаж.  Данные МСФО за 1-е полугодие 2015 года, фиксируют увеличение объемов реализации во всех регионах присутствия Левенгука, за исключением Украины. В России, улучшению данного показателя будет способствовать участие продавца в акции  «черная пятница». В прошлом году за три дня продажи компании выросли в четыре-пять раз. Чтобы поддержать эту динамику, в этом году скидки были увеличены с 50% до 70%.

Зафиксированное компанией в 1-м полугодии сокращение чистой прибыли связано с увеличением процентной ставки по кредитам.

В-четвертых, в связи с девальвацией рубля Левенгук активизировал экспансию на зарубежных рынках, развивает сотрудничество с иностранными партнерами.  И эта стратегия дает результаты: доля продаж в РФ в общей структуре выручки  сократилась с 96% в 2014 году до 91% в 2015-м.

В нынешнем году компания открыла представительства в Исландии, странах Балтии, Испании и Турции. Таким образом,  продукция под брендом  Levenhuk уже представлена в 20 странах мира, включая Россию. Во 2-м полугодии нынешнего года компания Левенгук пополнила список дилеров за рубежом 32 новыми представителями. Помимо этого, начаты поставки во Францию через Amazon и eBay.

При всех перечисленных плюсах компания недооценена инвесторами. Из представленных в выборке аналогов самый низкий мультипликатор P/E у  Левенгука. Это означает потенциал роста акций компании, равный 61%. Я рекомендую покупать их с целью 12 руб.

инвестиционная привлекательность развитие бизнеса расширение торговых площадей розничная сеть финансовые показатели