• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок ждет сигналов извне Источник: watchuseek.com
Cкачать пост

Рынок ждет сигналов извне

На мировых площадках назревает коррекция, что, вероятнее всего, обусловит продолжение негативной динамики отечественных фондовых индексов на торгах 18 мая

Торги 17 мая на отечественных фондовых площадках завершились в минусе, несмотря на рост цен на нефть. Хуже рынка (-2%) был финансовый сектор. Лидером роста (+0,84%) стала транспортная отрасль. Объем торгов оказался на 20% ниже среднего за последние 30 дней и составил 36 187 млн руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лучше рынка торговались САФМАР (ао: +3,69%), Татнефть (ао: +3,33%) и Сбербанк (+3,09%). Список аутсайдеров возглавили Полиметалл (-3,35%), ГМК Норникель (-3,28%) и Русснефть (ао: -3,02%).

Сегодня заседание совета директоров проведет Сургутнефтегаз. По МСФО за 1-й квартал отчитается ТМК. Годовые общие собрания акционеров состоятся в Ленте и Детском мире.

Накануне Brent в рублях подорожала на 1%, до 4 941,84. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 4 б.п., до 7,33%. Продолжающийся рост доходности UST10 сужает дифференциал ставок между США и Россией, что обуславливает выход нерезидентов из ОФЗ и продажу рубля. Вместе с опасениями по поводу очередного ужесточения санкций эти факторы позволяют рублю игнорировать критическую недооценку относительно текущих уровней нефти. На мой взгляд, сейчас USD/RUB заперта в коридоре 61,5-62,5 руб.

WTI 17 мая подорожала на 0,04%, до $71,55, а Brent — на 0,26%, до $79,47, причем ее цена в моменте превышала $80. Рынок нефти идет вверх на старых факторах. Во-первых, это рост глобальной экономики, обуславливающий усиление спроса на нефть, хотя в последнем отчете EIA снизило прогноз по нему на 2018 год. Во-вторых, это падение добычи в Венесуэле и ожидание перебоев с поставками из Ирана. В-третьих, повышенный риск эскалации ситуации на Ближнем Востоке. И в-четвертых, действующий пакт об ограничении добычи ОПЕК+11. При этом рынок напрочь игнорирует рост добычи в США и постепенное сокращение фондами длинных позиций по нефти. С технической точки зрения Brent нацелена на $82, и, вероятно, этот уровень остается ориентиром.

Европейские фондовые индексы выросли по результатам торговой сессии 17 мая.

Сегодня в 9:00 мск Германия опубликует данные о динамике индекса цен производителей за апрель (прогноз: прогноз: 0,3% м/м и +1,8% г/г). В 12:00 мск еврозона представит торговый баланс за март (в предыдущий месяц положительное сальдо составило 18,9  млрд евро).

Индекс опережающих индикаторов США в феврале вырос на 0,4% м/м, как и ожидалось. Количество заявок на пособие по безработице за неделю составило 222 тыс., превысив консенсус на 7 тыс. Индекс деловой активности в Филадельфии в мае оказался равен 34,4 п., что оказалось намного выше прогноза, предполагавшего значение 20,1 п. после 22,3 п. в апреле. Вместе с тем доходность государственных долговых бумаг продолжает обновлять многолетние максимумы, а это опасно для экономики США, где уровень корпоративного долга превысил 45% ВВП. На мой взгляд, в Штатах в ближайшее время вероятна волна коррекции.

Индекс потребительских цен Японии в апреле вырос на 0,6% м/м после 1,1% м/м месяцем ранее. 18 мая до старта торгов в России индексы АТР демонстрируют положительную динамику.

Меня настораживает рост доходности UST10 и отсутствие реакции на это фондового рынка США. На мой взгляд, до коррекции на американских фондовых площадках, едва ли стоит покупать и на российском рынке.