• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынку нужно подумать Источник: srgit.info
Cкачать пост

Рынку нужно подумать

31 июля вероятна консолидация ММВБ на фоне переоценки реальных рисков от нового витка взаимных санкций США и России

Сессия 28 июля на отечественном фондовом рынке завершилась уверенным снижением. Подешевели акции транспортной (-1,82%) и электроэнергетической (-1,76%) отрасли. Поднимались в цене лишь бумаги машиностроительного (+0,42%) сектора. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 31,617 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали ТМК (ао: +2,8%), ОВК (ао: +0,32%) и М.Видео (+0,1%). Список аутсайдеров после публикации квартальной отчетности накануне возглавил Яндекс (-7,1%). Прибыль компании недотянула до ожиданий аналитиков. Также хуже рынка торговались Мечел (ао: -4,67%) и ВТБ (ао: -3,96%).

В этот понедельник, 31 июля, по РСБУ за 1-е полугодие отчитаются Русгидро и Мосэнерго. Заседания советов директоров пройдут в МРСК Центра, МРСК Северо-Запада и МРСК Сибири.

Индекс доллара в пятницу снизился на 0,6%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. Brent в рублях подорожала на 2,09%, до 3 133 руб. Ставка по однодневным кредитам Mosprime выросла на 5 б.п., до 9,31%. На пятничном заседании ЦБ ожидаемо оставил ставку на уровне 9% из-за краткосрочных и среднесрочных инфляционных рисков. Расширение санкций со стороны США также сыграло свою роль. Стоит отметить, что этот фактор может привести к выходу иностранных инвесторов из российских ОФЗ (сейчас ~30% от всего объема), что негативно для рубля. С другой стороны, пока Brent выше $50, вряд ли рублю стоит чего-то сильно бояться. 31 июля я ожидаю движения USD/RUB в коридоре 60-59.

Цена на WTI 28 июля поднялась на 1,19%, до $49,7, Brent подорожала на 1,98%, до $52,6. По данным COT, с 18 по 25 июля фонды нарастили количество нетто-лонгов по WTI (NYMEX+ICE) на 22,517 тыс. (+9,43%), а их общее количество достигло 261,19 тыс. По подсчетам Baker Hughes, за прошедшую неделю число действующих буровых установок в США выросло на восемь единиц (+0,84%), до 958.

Нефть поддерживает целый комплекс факторов. Среди них сокращение ее запасов в США, обещание Саудовской Аравии и Кувейта сократить экспорт и объем добычи, а также риск введения американских санкций против Венесуэлы. Однако считать наблюдаемый рост устойчивым не стоит, так как цена ближайшего фьючерсного контракта на поставку Brent держится на среднем уровне вплоть до 15-го месяца экспирации. Иными словами, инвесторы не ждут существенной позитивной динамики цены в горизонте года.

С точки зрения технического анализа цена Brent имеет потенциал роста до майского пика на уровне $54,7. Предположу, что 31 июля нефть сделает небольшой шаг в этом направлении.

Индекс делового климата еврозоны в июле составил 1,05 п. против ожидаемых 1,12 п. Индекс потребительских цен Германии в июле вырос на 0,4% м/м и на 1,7% г/г при прогнозе 0,2% м/м и 1,5% г/г. Индекс опережающих индикаторов Швейцарии в июле оказался равен 106,8 п., превысив прогноз на 0,8 п. Европейские фондовые площадки 28 июля закрылись в «красной зоне».

Еврозона сегодня представит индекс потребительских цен за июль (прогноз: рост на 1,3% г/г, без изменений) и данные об уровне безработицы за июнь (прогноз: 9,2% после 9,3% в мае). Германия выпустит индикатор розничных продаж за июнь (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 2,7% г/г после 0,5% м/м и 4,8% г/г месяцем ранее).

Индекс потребительского доверия США в июле составил 93,4 п., превысив прогноз на 0,3 п. По предварительным данным, их ВВП во 2-м квартале вырос на 2,6% кв/кв после 1,2% кв/кв кварталом ранее. Американские биржи в пятницу демонстрировали слабую и смешанную динамику.

Сегодня в Штатах опубликуют чикагский индекс деловой активности за июль (прогноз: 61 п. после 65,7 п. месяцем ранее).

Индекс деловой активности в промышленности Китая, по данным Бюро статистики, в июле составил 51,4 п. при прогнозе 51,6 п. Индекс промышленного производства Японии в июне вырос на 1,6% г/г против ожидаемого роста на 1,7% г/г. На фондовых площадках АТР сегодня наблюдается смешанная динамика.

В пятницу на российском рынке наблюдалось нечто похожее на массовую распродажу. На первый взгляд, ее причиной стало одобрение новых ограничительных мер палатой представителей США. Но рубль и рынок облигаций остались практически на месте, а значит тема санкций не слишком влияет на ситуацию в целом. Сохранение параметров монетарной политики Банком России было предсказуемо. Чтобы оценить реакцию рынка на последние новости и события, необходимо какое-то время. Поводов для паники пока нет, поэтому торги 31 июля ММВБ, вероятно, проведет в режиме консолидации.

боковик влияние санкций внешний фон доллар/рубль иностранные инвестиции ключевая ставка корпоративные новости лидеры роста и падения объем торгов ОФЗ статистика фондовые индексы ММВБ и РТС цена на нефть