• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Спонсор рубрики:
Модельный портфель ETF: боевое крещение автопилота Источник: brameshtechanalysis.com
Cкачать пост

Модельный портфель ETF: боевое крещение автопилота

Подводим первые итоги использования функции «финансовый автопилот» для ребалансировки портфеля и продолжаем его применение

С ноября 2014-го мы ежемесячно публикуем модельный портфель на основе вложений в инструменты ETF. На этот раз представляем вниманию читателей итоги сентября и корректируем портфель на октябрь.

База для формирования портфеля — 1 млн руб. Результаты управления им сравниваются с динамикой индекса ММВБ и доходностью банковского вклада. Сравнение с индексом ММВБ демонстрирует разницу между инвестициями в Россию и в зарубежные рынки. Ставка условного депозита определяется ставкой топ-10 банков, привлекающих наибольший объем вкладов.

Ранее в состав портфеля входило от четырех до шести из 12 торгующихся на Московской бирже фондов. С 1 сентября 2016 года мы перешли к планированию структуры портфеля с помощью нового для России инструмента — финансового автопилота. Это продиктовано необходимостью идти в ногу со временем и выбирать наиболее актуальные и эффективные инструменты для включения в инвестиционный портфель.

Для этого и служит финансовый автопилот (ФА). В его основе лежат алгоритмы и фундаментальные принципы управления активами. Такими автоматизированными советниками уже активно пользуются на развитых рынках США и Европы. Для клиента все еще проще: инвестор задает ряд основных параметров инвестирования (цель, срок, размер инвестиций и ряд других) и на выходе получает сбалансированную и диверсифицированную структуру инвестиционного портфеля, состоящего из различных ETF, торгующихся на Московской бирже.

Для определения структуры текущего модельного портфеля, который публикуется раз в месяц, теперь также будет использоваться ФА. Ниже в таблице приведены параметры, которые были первоначально выбраны для нашего портфеля.

Ежемесячные вливания отсутствуют, так как мы оперируем лишь первоначально вложенной суммой.

Вернемся к результатам инвестирования. За сентябрь модельный портфель ETF  опустился в цене на 1,37%, до 1 687 176,16 руб. За прошедший месяц ММВБ прибавил 0,33%, а доходность виртуального вклада продолжает замедляющийся рост, к 1 октября поднявшись на 0,72%.

В конце сентябре мы, как и планировали, осуществили ежемесячную ребалансировку портфеля с помощью ФА. Ниже в таблице отображены изменения в весах инструментов портфеля. 

С 1 ноября 2014 года, когда был создан портфель,  его накопленная доходность выросла на 68,72%, что значительно больше, чем у конкурентов — индекса ММВБ и банковского вклада, прибавивших за тот же период  36,14% и 22,98% соответственно.  Разница в доходности нашего портфеля и индекса ММВБ составляет 32,58%, а между портфелем и доходностью виртуального вклада разрыв достигает 45,74%.

Ранее мы ежемесячно описывали динамику каждого инструмента, входящего в портфель. Однако в связи с тем, что теперь в нем десять фондов, мы будем в первую очередь акцентировать внимание на тех, чья доля выше, а также на инструментах, демонстрирующих наибольшие изменения в цене по итогам месяца.

Наибольшую долю в новой структуре портфеля занимает FXRB, который, как и месяц назад, показал положительную динамику.  В сентябре Банк России снизил ключевую ставку с 10,5% до 10%. Этот шаг способен ослабить интерес к рублевым активам, однако регулятор дает четко понять, что продолжит снижать ставку только в 2017 году, поэтому в ближайшие месяцы она останется довольно высокой. Индекс корпоративных облигаций Московской биржи в сентябре прибавил 1,09%.

В сентябре FXUS и FXDE потеряли в цене, выраженной в рублях, 3,9% и 5,1% соответственно. Отчасти негативная динамика была обусловлена укреплением рубля (пара USD/RUB просела на 2,7%, до 63,15). При этом сентябрьская статистика американской экономики была в основном сильной. Индекс потребительского доверия увеличился до 104,1 пункта, что оказалось выше прогноза и предыдущего значения. ВВП во 2-м квартале вырос на 1,4% к/к при прогнозе 1,3%. Были и нейтральные новости: личные доходы продолжили рост (+0,2% м/м), однако это меньше, чем предыдущее значение (+0,4% м/м). А вот динамика личных расходов не изменилась вовсе, хотя ожидался рост на символическую 0,1%. В целом американская экономика находится в восходящем тренде, что рано или поздно позволит руководству ФРС увеличить процентные ставки и усилит интерес к долларовым активам.

В Германии розничные продажи снизились на 0,4 м/м; индекс потребительского доверия опустился до 10 пунктов; а индекс делового оптимизма увеличился до 109,5 пункта. Немецкая экономика не имеет на текущий момент существенных проблем, что также положительно скажется в среднесрочной перспективе на ее фондовом рынке ФРГ. 

ETF акции американских компаний инвестиционные идеи макростатистика США модельный портфель ETF монетарная политика рубль состояние мировой экономики ставка ЦБ РФ финансовый автопилот

Комментарии

Добавить комментарий