• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Итоги года для рынка ETF: все инструменты в плюсе Источник: tppvo.ru
Cкачать пост

Итоги года для рынка ETF: все инструменты в плюсе

Все 11 ETF, торгующихся на Московской бирже, в 2015 году показали положительную динамику: инвестиции в некоторые из фондов могли принести доходность в районе 40-50% годовых

На Московской бирже торгуется 11 инструментов ETF. Последний день года — самое подходящее время, чтобы проанализировать, каких результатов в этом непростом 2015-м удалось добиться индексным биржевым фондам.



Динамика стоимости бумаг ETF на Московской бирже за 2015 год

Источник: данные Московской биржи.

За прошедший год убыточным не стал ни один из рассматриваемых ETF. Более того, стоимость бумаг всех фондов выросла минимум на 13%, а котировки у пяти из них фондов увеличились более чем на 30%.

Несомненно, в уходящем году серьезное влияние на рост стоимости бумаг ETF оказала и ситуация на валютном рынке. Так, пара USD/RUB укрепилась на 27,92% — с 56,68  до 72,5. И все же для ряда ETF повышение стоимости было обусловлено удорожанием их базовых активов. Интересно отметить, что индекс ММВБ с начала 2015-го по 30 декабря вырос так же, как и доллар в паре с рублем — на 27,92%.

В лидерах роста оказались ETF на российские корпоративные облигации, на японский индекс и на американские индексы.

В принципе, результат для FXRU и FXRB неудивителен. Кроме упомянутого влияния изменения курса валют, на их стоимость оказало влияние и постепенное восстановление интереса инвесторов к некоторым российским долговым бумагам. Так, индекс корпоративных облигаций Московской биржи с начала года вырос на 17,88%. Несмотря на нестабильную ситуацию на российском рынке и продолжающуюся девальвацию национальной валюты, часть инвесторов вполне оправданно полагает, что крупнейшие эмитенты справятся с этими проблемами и расплатятся по своим обязательствам. Действительно, после введения санкций крупный бизнес перестроил процессы, постарался по возможности погасить долларовые кредиты и отказался от дальнейших заимствований в валюте. Это привело к тому, что подобные долги постепенно сокращаются. 2016 год будет сложным для бизнеса, особенно с учетом продолжающегося снижения цен на нефть, однако тотальной распродажи ценных бумаг российских эмитентов, на наш взгляд, не будет. Крупный бизнес даже в текущей ситуации получает прибыль, хоть и меньшую, чем в прошлые годы, и вероятность реализации сценария, при котором эмитенты перестанут исполнять свои обязательства, крайне мала.

Что касается американского рынка и фондов FXIT и FXUS, то повышение ставок ФРС и в целом неплохие макроданные текущего года в США позволили инвесторам наращивать позиции в американских активах. Подробные варианты инвестирования и предпосылки для таких вложений мы изложили в недавнем материале.

Восхождение ETF на японские акции во многом объясняется денежно-кредитной политикой Банка Японии. В течение года монетарные власти активно стимулировали свою экономику, в том числе для борясь с дефляцией. И, несмотря на повышение процентных ставок в США, японский рынок остается привлекательным. Во-первых, Япония и дальше продолжит активно поддерживать свою экономику и фондовый рынок, а во-вторых, рано или поздно эти действия должны помочь в борьбе с дефляцией, что дополнительно скажется на улучшении инвестиционного климата Японии.

Одним из аутсайдеров, если можно назвать рост котировок на 16% неудачей, стал ETF, базовым активом которого является золото. Действительно, в текущем году этому инструменту пришлось непросто. Ожидание повышения процентных ставок ФРС оказывало серьезное давление на цену. Вдобавок инвесторы постепенно меняют свои привычки и в случае ухудшения геополитической ситуации не кидаются скупать драгоценные металлы, как это бывало прежде. Скорее всего, после того как ставки в США все же были подняты, ожидать серьезного взлета этого актива не стоит.

Инвестиции в ETF можно сравнить и с банковскими инструментами. Однако депозит на данный момент приносит намного меньше доходности, чем инвестиции в любой из рассматриваемых нами ETF. Так максимальная ставка топа-10 банков, привлекающих наибольший объем средств населения, составила в середине декабря 2015 года всего 10,06%.

При этом, конечно, в связи с повышенной волатильностью на мировых площадках наименее рискованно и наиболее эффективно выглядят вложения сразу в несколько ETF.  В связи с этим обратим ваше внимание на модельный портфель ETF, результаты которого мы ежемесячно публикуем: за последние 13 месяцев он прибавил в цене 62,2%.

Еще одним важным аргументом в пользу инвестиций в ETF является то, что, несмотря на значительный рост стоимости бумаг фондов, нижний порог для входа в данные активы по-прежнему невелик. Скажем, одна бумага ETF Germany (FXDE) стоит чуть дороже 2 тыс. руб., а для вложения в еврооблигации российских эмитентов (FXRB) достаточно одной тысячи.

На наш взгляд, настало время определиться с  инструментами для инвестиций в 2016 году, которые, кстати, можно делать с использованием индивидуального инвестиционного счета для увеличения своего дохода.  



ETF западные фондовые площадки инвестиционные идеи индивидуальные инвестиционные счета модельный портфель ETF российский фондовый рынок