• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Япония: ожидаем восхождения — разворачиваемся на Восток Источник: flickr.com
Cкачать пост

Япония: ожидаем восхождения — разворачиваемся на Восток

Предлагаем рассмотреть возможности и риски инвестирования в фондовый рынок Японии с помощью инструментов ETF

Инвестирование в новые рынки и, соответственно, акции тех или иных стран всегда представляется нелегким делом по двум причинам. Первая — это финансовые и бюрократические барьеры для выхода на иностранный рынок, а вторая — необходимость мониторинга и анализа акций, которые на нем присутствуют. 

Для решения первой проблемы существует инструмент ETF (биржевой инвестиционный фонд). Напомним, что он подразумевает покупку ценных бумаг (акций) фонда, при этом денежные средства фонда вложены в какой-либо базовый инструмент, например, золото, фондовый рынок США или Китая. Доступность инструмента в том, что его ценные бумаги можно купить на Московской бирже. 

Для решения второй проблемы мы и публикуем материалы, которые помогут разобраться в общих тенденциях и перспективах того или иного рынка. С ноября 2014 года на сайте Инвесткафе публикуется модельный портфель, состоящий из инструментов ETF. В начале этого месяца одним из инструментов был выбран ETF Japan (тикер на бирже FXJP), инвестирующий средства в фондовый рынок Японии, именно поэтому текущий материал посвящен Стране восходящего солнца. 

Что из себя представляет инструмент ETF Japan? Это фонд, чьи средства вкладываются только в акции индекса MSCI Japan, в который входит более 300 компаний. Крупнейшие из них представлены ниже в таблице:

Источник: www.msci.com. 

Из графика индекса MSCI Japan за 2015 год видно, что в августе общемировое падение фондового рынка не обошло стороной и Японию. Мы рассматриваем это как возможность для входа на японский рынок, чтобы на среднесрочном отрезке получить хорошие результаты от инвестирования средств. С точки зрения аналитиков Инвесткафе, для столь серьезного падения у японского рынка не было веских причин. 

Источник: www.msci.com.

Японская экономика уже не первый год пытается справиться с дефляцией (падением уровня цен) и добиться хороших темпов экономического роста. И в последнее время ряд факторов говорит о том, что Японии вполне по силам справиться со своими проблемами и если не стать лидером азиатского рынка, то, по крайней мере, демонстрировать стабилизацию и улучшение большинства экономических показателей.

Поддержку фондовому рынку страны оказывают и инвестиции Государственного пенсионного фонда Японии. В то время как в России активно обсуждается очередное реформирование накопительной части пенсии, в Японии государственный пенсионный фонд основные средства размещает на национальном фондовом рынке. Так, около 38% средств фонда сосредоточено в японских облигациях, а 23,4% — в акциях японских эмитентов. 

Если смотреть на статистику островного государства, то, конечно, есть и плюсы, и минусы. Так, безработица остается на крайне низком уровне в 3,3%, что характерно для Японии из-за традиции пожизненного найма. Розничные продажи по итогам июля увеличились на 1,6% м/м, что выше и прогноза, и предыдущего результата. При этом чистые вложения нерезидентов в японский фондовый рынок сокращаются 4-ю неделю подряд после августовского падения мировых фондовых площадок. Это связано с закрытием позиций керри-трейдеров. Кроме того, инвесторы ожидают решения ФРС по ставкам. Уже на следующей неделе мы узнаем, что все-таки решил Федрезерв. Шансы на рост ставок есть, однако пока вероятность их сохранения на прежнем уровне чуть выше. Однако первый сценарий может краткосрочно снизить объем инвестиций в фондовые рынки Японии, а на среднесрочном отрезке многое будет зависеть от самой Японии и тенденций в ее экономике. 

Стране восходящего солнца будет не просто справиться со всеми проблемами, но время и правильные действия властей в долгосрочной перспективе должны привести к положительным результатам. 

В завершении еще раз предлагаем обратить внимание на основные выводы. Во-первых, японские индексы в августе на фоне общемирового падения растеряли часть стоимости, причем, во многом без существенных на то причин. Это означает неплохую возможность для восстановления позиций. Подтверждением тому служит существенный рост, который произошел на фондовом рынке Японии буквально на днях. Во-вторых, вложения с помощью инструмента ETF требуют минимальных финансовых (вход от 2 тыс. руб.) и временных затрат, так как ETF торгуются на Московской бирже. В-третьих, инструмент является долларовым, что в текущей нестабильной ситуации может также положительно повлиять на конечную доходность. И, наконец, для диверсификации рисков и удобства инвестирования частный инвестор может использовать стратегии модельного портфеля ETF, который ежемесячно публикуется на сайте Инвесткафе. Окончательный же выбор сумм и вектора инвестиций за частным инвестором. 

ETF инвестиции инвестиционная стратегия инвестиционные идеи модельный портфель ETF японская иена