• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
ETF для осторожного начинающего инвестора Источник: ru.123rf.com
Cкачать пост

ETF для осторожного начинающего инвестора

Начинающим инвесторам не всегда легко сразу разобраться во всех продуктах, которые есть на рынке, поэтому мы стараемся упростить для них понимание каждого из инструментов. На очереди ETF

Нас часто пугает новое. Мы не готовы покупать продукцию неизвестной фирмы, поехать в неизведанную восточную страну, поменять работу или совершить непривычный поступок. Опасение вызывают и новые финансовые и инвестиционные инструменты. Даже страхование до сих пор не стало чем-то само себе разумеющимся для россиян: как правило, клиенты страховщиков покупают обязательное ОСАГО, необходимое при покупке машины в кредит каско и лишь изредка выбирают другие страховые продукты. Это вызвано как недоверием к страховому рынку, так и отсутствием привычки платить за снижение риска.

Появляются и инвестиционные продукты, являющиеся загадкой для большинства граждан РФ, несмотря на популярность на Западе и Востоке. Название таких продуктов, в общем-то, на слуху, однако на вопрос, что это такое и почему выгодно инвестировать в этот инструмент, начинающие инвесторы ответить не могут. Одним из таких инструментов до сих пор остаются ETF — биржевые инвестиционные фонды. Несмотря на то, что число пользователей ETF в России измеряется тысячами, хочется сделать этот продукт еще понятнее, ведь он этого заслуживает.

Итак, этот материал не для акул российского фондового рынка, а для осторожных начинающих инвесторов, старающихся разобраться во всем многообразии продуктов и их особенностей, имеющихся на российском рынке.

Казалось бы, для новичков главное быть внимательными и, что называется, не класть все яйца в одну корзину. На деле же часто приходится видеть обратное: нередки случаи, когда клиенты по рекомендации знакомых или на основе слухов покупают на существенную часть своих сбережений какой-то один инвестиционный продукт, например серебро или акции Газпрома, или бумаги ЛУКОЙЛа. Ставить все деньги на одну инвестиционную идею — дело, безусловно, рискованное, и тут инвестору могла бы помочь легкая и дешевая диверсификация, скажем, покупка большого числа бумаг маленькими долями, чтобы уменьшить общие риски. Продукты, имеющие такую встроенную функцию, на рынке есть, но вот только инвестировать в новые инструменты новички зачастую не готовы.

Пытаясь застраховаться от, по их мнению, рискованных новых инструментов, инвесторы попадают в зависимость от динамики акций одного, как правило, крупного, эмитента. Простой пример: предположим, Иван вложил 1 млн руб. в акции Газпрома 31 мая 2006 года. В результате на сегодня он потерял около 335 тыс. руб., или треть своих инвестиций. Петр в тот же день вложил тот же 1 млн руб. в акции, входящие в биржевой индекс ММВБ/РТС. Его доход составил 65,3% (653 тыс. руб.) Разница в доходности составила 99% в пользу инвестиции в индекс. К сожалению, напрямую индекс купить возможности нет. Но эта проблема легко решается биржевыми инвестиционными фондами (ETF).

Почему ETF так называются? Представьте: есть некий фонд, который инвестирует все  привлеченные средства в различные активы в точном соответствии с индексом, а акции этого фонда торгуются на бирже. Таким образом, каждый частный инвестор может обратиться к любому брокеру и купить акции этого фонда, в том числе и на Московской бирже. Следующий вопрос: так зачем инвестору покупать акции некого неизвестного ему фонда?

Упрощенная понятийная схема инструмента ETF

ETF бывают разные в зависимости от актива, в который фонд инвестирует свои деньги. Например, если фонд все активы размещает в золото, значит это  ETF на золото, если покупает акции конкретных американских фирм (более 600!), это ETF на индекс MSCI USA.

Есть ли разница между ETF и Паевыми инвестиционными фондами (ПИФ), в которые российские инвесторы активно вкладывали до 2009-го? ПИФы также размещают свои средства в какие-то активы. Разница есть, и довольно существенная. Во-первых, вы в любой момент просто за один клик (или звонок брокеру) можете продать или купить акции ETF, как акции любой другой компании, торгующейся на бирже. Во-вторых, и это главное отличие, вы не всегда точно знаете, какие именно инструменты покупает ваш ПИФ, то есть вы доверяете размещение ваших кровных управляющей компании. А ее стратегия в большинстве случаев проигрывает индексу-бенчмарку. И за это вы еще и платите довольно высокую комиссию управляющему, аудитору, депозитарию, премию за вход, да еще и штраф за выход из фонда.

Фонды же ETF вкладываются не просто в некие инвестиционные идеи, а в заранее обозначенный список акций, облигаций или активов. Например, возьмем ETF MSCI USA, то есть фонд, чьи активы полностью размещены в акциях компаний, торгующихся в США и входящих в индекс MSCI USA. Напомню, что любой индекс демонстрирует динамику группы включенных в его расчет акций. Обычно индексы диверсифицированы, да и разрабатывают их признанные специалисты, например Московская биржа, MSCI, Barclays.

Для удобства придумаем упрощенный нефтегазовый индекс, в который включим акции Газпрома, ЛУКОЙЛа и Башнефти. Естественно, у каждой компании будут свои веса, скажем, 50% в индексе занимает Газпром, 30% — ЛУКОЙЛ и 20% — Башнефть. Соответственно, при изменении цен на акции этих компаний будет меняться и значение нефтегазового индекса. То есть для нас, как для инвесторов, нет секрета в составе индекса.

То же самое и с индексом MSCI USA, в него входят конкретные компании с определенным весом (Apple, Microsoft, General Electric и т.д.), точный состав фонда известен на каждый день. Подчеркну, ETF покупает на свои деньги только акции, входящие в индекс, и только с весами, которые определены составом индекса. И здесь ETF ничего не может изменить, так что «дорогостоящие» управляющие, аналитики и прочие специалисты ему не требуются,  поэтому и комиссии в ETF существенно ниже, чем у ПИФов. И именно поэтому стоимость акций конкретного ETF, в нашем случае MSCI USA, точно следует за его стоимостью. Если мы рассчитываем на рост немецкой экономики, мы можем покупать ETF MSCI Germany, если приглянулась нам Австралия —покупаем ETF MSCI Australia и т.д. Выбор велик: на Московской бирже уже присутствует 11 разных ETF.

Здесь может возникнуть закономерный вопрос: почему не купить все акции, входящие в индекс, самостоятельно? Ответ довольно прост. Во-первых, это может быть довольно затратно и просто неудобно купить нужное количество лотов каждой акции, входящей в индекс, тогда как одна акция ETF стоит около 2 тыс. руб. Фонд берет на себя массу забот: сам отслеживает изменения индекса, производит перебалансировку фонда, реинвестирует дивиденды. Во-вторых, купить именно иностранные акции для обычного инвестора не так просто, здесь свои отдельные риски и высокие расходы. Покупая ETF,  вы сразу и напрямую инвестируете в иностранные активы без каких-либо проблем и проволочек.

Подводя итоги, подчеркну, что с ETF может работать любой желающий заработать на биржевых операциях. Для этого всего лишь необходимо купить акции фонда на Московской бирже. Фонд инвестирует свои средства в конкретный актив, который вы выбрали, в точном соответствии с индексом. При этом вы тратите небольшие средства на покупку ETF и получаете возможность для инвестиций во все основные экономики мира при несущественных затратах на покупку и комиссии. Если инструмент вас заинтересовал, то в специальном разделе сайта Инвесткафе можно найти много дополнительных материалов, посвященных этой теме, в том числе рассказы об отдельных инструментах ETF, особенностях этого рынка и инвестировании сразу в несколько ETF. 

ETF инвестиционные идеи модельный портфель ETF