• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок долга выглядит успешным Источник: yandex.ru
Cкачать пост

Рынок долга выглядит успешным

При нулевой динамике доходностей на открытых площадках сохраняется активность в плане новых размещений и высокий спрос на ОФЗ

Общая обстановка и события на рынках долга

Сбербанк может обсудить вопрос реструктуризации долга Мечела, после того как в мае он представит обновленную финансовую модель. Долг холдинга по итогам 2018 года составил 423 млрд руб., что примерно на 1% ниже показателя на конец 2017 года. Основные российские государственные банки-кредиторы, включая Сбербанк, являются держателями 87% задолженности горно-металлургической компании.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

По данным Банка России, базовый уровень доходности вкладов в рублях и евро на май снизился по большинству предложений, а в долларах — по всем продуктам.

Средняя максимальная ставка по депозитам физических лиц в рублях по итогам первой декады апреля у первой десятки банков повысилась примерно до 7,54% годовых.

Банк России обеспокоен ростом объема валютных депозитов в российских кредитных организациях и намерен ужесточить требования к ним по резервированию вкладов в иностранной валюте.

Фактические платежи российских компаний по внешнему долгу в третьем квартале 2019 года, по оценке ЦБ, могут достигнуть $9 млрд.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26226 с постоянным купоном 7,95% и погашением в 2026 году при спросе 132,13 млрд руб. в объеме 85,12 млрд руб. (46,81% заявленного) по средневзвешенной цене 99,37% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,23%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 49,56 млрд руб. в объеме 39,50 млрд руб. (21,90% заявленного) по средневзвешенной цене 90,75% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,52%. Аукционы по размещению ОФЗ проводились в новом формате — без ограничения объема предложения.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 9 по 15 апреля повысились на 0,1%, после нулевой динамики неделей ранее. С начала текущего года инфляция добралась до 1,9%.

Объем денежной базы в узком определении на 12 апреля составил 10 трлн 271,1 млрд руб., таким образом она выросла на 1,08%, или на 110 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,91-8,75%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,82%, общий объем сделок по ней равнялся 518,82 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 апреля составляло 105,9 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ за прошедшую неделю практически не менялись.

Также не отмечалось выраженной динамики в доходностях облигаций нефтегазового, банковского, строительного, энергетического и телекоммуникационного сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте YTM облигаций выросли в среднем на 0,13 п.п., в торговом — на 0,08 п.п. В металлургическом сегменте доходности снизились в среднем на 0,74 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций в среднем уменьшились на 0,03 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция новые размещения ОФЗ Рынок долга ставки ЦБ РФ