• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок долга пережил коррекцию Источник: amazonaws.com
Cкачать пост

Рынок долга пережил коррекцию

Доходности облигаций ОФЗ и суверенных еврооблигаций заметно скорректировались, а депозитные ставки вернулись к росту

Общая обстановка и события на рынках долга

МРА Moody's повысило долгосрочные депозитные рейтинги Тинькофф банка в иностранной и национальной валютах, а также рейтинг приоритетного необеспеченного долга в местной валюте до Ba3 с B1 со стабильным прогнозом. Кроме того, Moody's  подтвердило долгосрочный рейтинг по депозитам Банка Возрождение в национальной и иностранной валютах на уровне Ba2. Агентство изменило прогноз по рейтингам банка в национальной и иностранной валютах на развивающийся с позитивного и стабильного соответственно, что отражает неопределенность относительно стратегии и акционерной структуры банка после вхождения в Группу ВТБ. С B1 до Ba2 со стабильным прогнозом повышены долгосрочные рейтинги приоритетного необеспеченного долга в национальной и иностранной валютах ФК Открытие.

Правительство в декабре 2018 года утвердило докапитализацию Промсвязьбанка на 20 млрд руб., а ранее, как выяснила Счетная Палата, без объявления положило на депозит в Промсвязьбанке 200 млрд руб. Это произошло в октябре, в обход обычных правил размещения средств федерального бюджета на банковских депозитах на основании отдельного решения правительства без заключения генерального соглашения и проведения отбора заявок.

Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 001Р-02 ООО О1 Груп Финанс и облигациям серии БО-01 АО Муниципальная инвестиционная компания (купонные выплаты).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на март 2019 года.

Между тем средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях вернулась к росту после разового снижения, составив 7,54% за вторую декаду февраля против 7,5% по итогам первой декады.

Центробанк разрабатывает проект по созданию единого реестра проблемных клиентов, имеющих необслуживаемые задолженности и долги по налогам.

Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю за 2018 год составила 6,07% годовых.

Доля потребительских кредитов с просроченной задолженностью свыше 30 дней снижается третий квартал подряд, по данным  Национального бюро кредитных историй. В четвертом квартале 2018 года доля просрочки к общему объему таких кредитов составила 20,5% после 21,4% по итогам третьего квартала.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26209 с постоянным купоном 7,6% и погашением в 2022 году при спросе 42,62 млрд руб. в объеме 18,62 млрд руб. (19,06% заявленного) по средневзвешенной цене 99,07% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,07%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,95% и погашением в 2026 году при спросе 32,02 млрд руб. в объеме 9,69 млрд руб. (2,94% заявленного) по средневзвешенной цене 98,44% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,40%. Минфин России вновь провел аукционы по размещению ОФЗ в новом формате, не ограничивая заранее объем предлагаемых облигаций. Кроме этого, были размещены ОФЗ серии 52002-ИН с индексируемым номиналом, постоянным купоном 2,5% и погашением в 2028 году при спросе 10,62 млрд руб. в объеме 4,56 млрд руб. (88,38% заявленного) по средневзвешенной цене 95,45% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,22%.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены с 12 по 18 февраля поднялись на 0,1%, как и в предыдущие три недели. Таким образом, с начала нынешнего года инфляция в нашей стране достигла 1,3%.

Объем денежной базы в узком определении на 15 февраля составил 10 303,2 млрд руб, показав прирост на 103,5 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели февраля находились в диапазоне 7,58-8,68%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,48%, общий объем сделок по ней равнялся 538,22 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 февраля составляло 187,9 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ на прошедшей неделе сократились в среднем на 0,08 п.п.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций снизились на 0,9 п.п., в транспортном — на 0,12 п.п., в торговом — на 0,13 п.п., в металлургическом — на 0,15 п.п., в строительном — на 0,14 п.п. В телекоммуникационном и банковском сегментах YTM облигаций почти не менялись. В энергетическом сегменте доходности выросли — на 0,09 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций снизились на 0,08 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция Минфин новые размещения ОФЗ рейтинги Рынки долга ставки ЦБ РФ