• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Долговые инструменты демонстрируют стабильность Источник: gc.ua
Cкачать пост

Долговые инструменты демонстрируют стабильность

Отсутствие скачков инфляции позволило ЦБ не повышать ключевую ставку, спрос на ОФЗ, предложенные Минфином, возвратился

Общая обстановка и события на рынках долга

Венесуэла в 2018 году погасила половину предоплаты от Роснефти в объеме $2,3 млрд, говорится в  презентации компании к отчету по МСФО за девять месяцев. На 31 декабря 2017 года долг по предоплате составлял $4,6 млрд, ровно через год — $2,3 млрд. Это основная сумма без учета процентов.

Государственная транспортная лизинговая компания привлекает кредит Черноморского банка торговли и развития в размере $69 млн на финансирование поставок оборудования для угольного терминала в строящемся торговом порту Лавна в Мурманской области, следует из материалов на портале госзакупок. Срок оказания услуг — февраля текущего по февраль 2028 года, ставка по кредиту — 6% годовых.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России по итогам заседания совета директоров 8 февраля оставил ключевую ставку на уровне 7,75% и сообщил, что годовая инфляция в январе соответствовала нижней границе его ожиданий. Вместе с тем в ЦБ подчеркивают, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону проинфляционных, особенно на краткосрочном горизонте, и указывают, что оценить вклад в инфляцию последних фискальных новаций, главным образом повышения НДС, можно будет не ранее апреля.

Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, по данным Банка России, за третью декаду января составила 7,55%, как и по итогам второй декады. Уровень максимальной ставки остается самым высоким почти с начала лета 2017 года (тогда за первую декаду июня этот показатель равнялся 7,59%.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 15,56 млрд руб. в объеме 15,00 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 92,11% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,33%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26226 с постоянным купоном 7,95% и погашением в 2026 году при спросе 54,99 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 100,11% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,09%.

Московский кредитный банк с 7 февраля проводит в Европе и США road show по размещению еврооблигаций, номинированных в евро. По итогам встреч с инвесторами банк в зависимости от рыночных условий может разместить евробонды сроком обращения от трех до пяти лет.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 29 января по 4 февраля повысились на 0,1%, как и неделей ранее. Таким образом, с начала нынешнего года инфляция в стране достигла 1,1%.

Объем денежной базы в узком определении с 25 января по 1 февраля уменьшился  на 107,7 млрд руб., до 10 трлн 128,6 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели февраля находились в диапазоне 7,80-8,69%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,57%, общий объем сделок по ней равнялся 756,41 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 февраля составляло 110,8 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ не претерпели значимых изменений в первую неделю февраля.

Также не показывали динамики доходности облигаций в нефтегазовом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В торговом сегменте YTM облигаций выросли в среднем на 0,3 п.п., в телекоммуникационном — на 0,32 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в металлургическом — на 0,7 п.п., в банковском — на 0,23 п.п. В строительном сегменте доходности снизились в среднем на 0,2 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций незначительно выросли.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности инфляция ключевая ставка Минфин новые размещения ОФЗ Рынки долга ставки ЦБ РФ