• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Долговые инструменты сохраняют устойчивость Источник: fotocdn.net
Cкачать пост

Долговые инструменты сохраняют устойчивость

Доходность облигаций сохранялась почти неизменной при низком спросе на новые ОФЗ и постепенном удешевлении государственных евробондов

Общая обстановка и события на рынках долга

Русгидро планирует привлечь кредитную линию на семь лет с лимитом 20 млрд руб. для финансирования текущей операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кредитора планируется определить 27 декабря, заявки от претендентов принимаются по 17 декабря.

Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта Альфа-банка на уровне BB+ со стабильным прогнозом. Рейтинг Россельхозбанка также подтвержден на уровне ВВ+, но прогноз позитивный.

S&P повысило рейтинг НОВАТЭКа с BBB- до BBB, прогноз стабильный.

Дефолт по купонным выплатам по облигациям серии БО-10 на прошедшей неделе допустил КИТ Финанс Капитал.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России в рамках борьбы с нелегальными кредиторами предлагает лишить их права требовать от заемщика возврата долга, в том числе в судебном порядке. Планируется запретить продавать долги кому-либо, кроме профессиональных кредиторов или коллекторов. Регулятор подготовил поправки к законам «О потребительском кредите» и «О микрофинансовой деятельности», по которым нелегальные кредиторы — физическое или юридическое лицо, предоставляющее займы более четырех раз в год и не регулируемое ЦБ, — не смогут требовать от граждан возврата займов.

Как следует из «Обзора финансовой стабильности» ЦБ, уровень долговой нагрузки по необеспеченным кредитам в России составляет 11,4%, что ниже значений 2014 года, но выше, чем в других странах. Средний объем микрозаймов у россиян по итогам января-сентября увеличился на 9% г/г, до 10,4 тыс. руб.

Параметры текущих и состоявшихся подписок  

Минфин разместил ОФЗ серии 26214 с постоянным купоном 6,4% годовых с погашением в 2020 году при спросе 18,10 млрд руб. в объеме 4,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,01% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,99%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 10,66 млрд руб. в объеме 4,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 91,58% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,70%.

Минфин России во вторник успешно разместил новый выпуск еврооблигаций объемом 1 млрд евро с доходностью 3% годовых на семь лет. Первоначальный ориентир доходности бумаг с погашением в декабре 2025 года составлял около 3% годовых, но в ходе сбора заявок он был снижен до финального диапазона 2,875-3%. Большую часть выпуска купили инвесторы из Великобритании, 18% выпуска досталось покупателям из континентальной Европы, 3% — из США,  24%  — из России. В размещении нового выпуска еврооблигаций Минфина приняло участие большое количество банков, на которые пришлось 64% бумаг. Инвестиционные фонды выкупили 27% выпуска, страховые и пенсионные компании — 7%, прочие инвесторы — 2%.

Денежный рынок и инфляция

По данным Росстата, потребительские цены с 20 по 26 ноября повысились на 0,1%, как и неделей ранее. С начала текущего месяца инфляция составила 0,5%, а с начала года добралась до 3,4%.

Объем денежной базы в узком определении с 16 по 23 ноября уменьшился на 107,1 млрд руб. — с 10 трлн 334,8 млрд до 10 трлн 227,7 млрд. Ставки Mosprime к концу недели выросли и находились в диапазоне 7,44-8,52%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,26%, общий объем сделок по ней равнялся 653,1 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 9,18 млрд руб. Сделки прошли на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 30 ноября составило 85,3 млрд руб.

Международные резервы РФ с 16 по 23 ноября выросли на 0,5%, до $461,8 млрд.

Состояние публичного рынка долга

В последнюю неделю ноября выраженной динамики в доходностях ОФЗ не наблюдалось.

В нефтегазовом, телекоммуникационном, металлургическом, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга доходности облигаций также почти не менялись. В торговом сегменте YTM облигаций выросли в среднем на 0,5 п.п. за счет волатильности в бумагах ОВК Финанс, в строительном сегменте они повысились на 0,42 п.п., в банковском — на 0,19 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций выросли в среднем на 0,1 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция Минфин новые размещения рейтинги Рынок долга ставки ЦБ РФ