• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Долговые инструменты ищут точку равновесия Источник: jdyoung.com
Cкачать пост

Долговые инструменты ищут точку равновесия

Обстановка на отечественных рынках нормализуется, инфляция несколько ускорилась, доходности облигаций на открытых площадках менялись разнонаправленно

События и общая обстановка на рынках долга

Банк России приобрел допэмиссию санируемого Азиатско-Тихоокеанского банка на 9 млрд руб. и стал владельцем свыше 99,9% его акций.

ВЭБ планирует активно привлекать коммерческие банки к выдаче кредитов на крупные проекты, в том числе принимая на себя риски.

S&P повысило кредитный рейтинг и рейтинг финансовой устойчивости Росгосстраха в национальной валюте до уровня В+ с B со стабильным прогнозом.

Fitch сохранило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Сибирской угольной энергетической компании (СУЭК) в иностранной валюте на уровне BB, прогноз «стабильный».

Дефолты на прошедшей неделе допустили по облигациям серии БО-П01ООО Проперти Менеджмент (купонная выплата),  КИТ Финанс Капитал (купонная выплата) и Самара Транснефть-Терминал (купонная выплата).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

ФРС на состоявшемся 25-26 сентября заседании повысила базовую процентную ставку на 0,25 п.п., с 1,75-2% годовых до 2-2,25%.

По данным ЦБ, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду сентября составила порядка 6,65% против 6,61% за первую декаду.

Банк России повысил оценку внешнего долга РФ до $490,7 млрд на 1 июля.

Также регулятор сообщил, что ситуация с валютной ликвидностью российских банков в сентябре восстановилась по сравнению с предыдущим месяцем на фоне возвращения компаниями депозитов после выплаты дивидендов.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

На прошедшей неделе Минфин вновь не проводил регулярных аукционов по размещению ОФЗ.

РЖД 27 сентября должны были собрать заявки инвесторов на вторичное размещение классических облигаций трех серий совокупным объемом до 22,2 млрд руб. Эмитент предложил инвесторам облигации серии 18 объемом до 14,8 млрд руб., серии 19 объемом до 831 млн руб., серии 23 объемом до 6,6 млрд руб. Ориентир цены размещения облигаций серии 18 не ниже 100,34% от номинала, серии 19 — не ниже 99,43%, серии 23 — не ниже 99,41%. Текущие ставки полугодовых купонов выпусков составляют 8,45%, 7,25% и 7,25% годовых соответственно. Дата погашения облигаций серии 18 — июль 2019 года, серии 19 — июль 2024-го, серии 23 — январь 2025-го. Выпуски 19 и 23 предусматривают оферту с исполнением 17 июля и 1 августа 2019 года.

Денежный рынок и инфляция

По данным Росстата, с 18 по 24 сентября недельная инфляция в РФ ускорилась до 0,1%. Инфляция была на нулевом уровне с 28 августа по 17 сентября.  С начала года потребительские цены выросли на 2,4%.

Объем денежной базы в узком определении в России на 21 сентября составил 10 трлн 407 млрд руб., уменьшившись на 0,52%, или на 54,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,60-8,18%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,27%, общий объем сделок по ней равнялся 845,7 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 9,95 млрд руб. Сделки состоялись на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 28 сентября еще углубилось в отрицательную область и составило -205,4 млрд руб.

Международные резервы РФ за неделю выросли на 0,2% и по состоянию на 21 сентября достигли $462 млрд .

Состояние публичного рынка долга

На прошедшей неделе доходности ОФЗ снизились в среднем еще на 0,15 п.п.

YTM облигаций нефтегазового, энергетического и транспортного сегментов рынка корпоративного долга оставались без существенных изменений. В торговом сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,21 п.п., в строительном — на 0,40 п.п., в банковском — на 0,32 п.п. В телекоммуникационном сегменте YTM снизились на 0,10 п.п., в металлургическом — на 0,08 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций также уменьшились в среднем на 0,16 п

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция новые размещения ОФЗ рейтинги Рынки долга ставки ФРС США ЦБ РФ