• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Риски новых санкций расстраивают долговые инструменты Источник: loveandmoney.ru
Cкачать пост

Риски новых санкций расстраивают долговые инструменты

Угроза введения США ограничений в отношении российского долга привела к скачку доходности ОФЗ и ряде корпоративных бондов

События и общая обстановка на рынках долга

Арбитражный суд Москвы назначил на рассмотрение по существу иска Промсвязьбанка (ПСБ) к нидерландской компании Promsvyaz Capital B.V., через которую братья Дмитрий и Алексей Ананьевы ранее контролировали банк, и еще к девяти иностранным компаниям на 32 млрд руб. и $505 млн.

Клиенты МФК Домашние деньги, займы которых перешли к банку Русский Стандарт, столкнулись с серьезными проблемами. Банк требует погашать задолженность перед ним, при этом судьба платежей, поступавших в Домашние деньги в последние восемь месяцев, остается неясной. В то же время кредиторы  МФК — физические лица  подготовили письмо в центробанк, в котором просят регулятора оказать содействие менеджменту организации в осуществлении планов по возврату средств. Напомню, что на прошлой неделе МФК выборочно погасила задолженность по дефолтным облигациям перед своим основным кредитором банком Русский Стандарт.

Дефолты на прошлой неделе допущены по облигациям серии БО-001Р-01 Домашних денег (оферта) и бондам серии 03 Инвестиционно-финансовой корпорации СОЮЗ (оферта).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Центробанк впервые прокомментировал ситуацию на рынках и обвал рубля, произошедший 8-9 августа. Регулятор отметил, что повышенная в последние дни волатильность курса рубля является естественной реакцией финансового рынка на новости о новых потенциальных санкциях на фоне изменений на глобальных финансовых рынках. Такие эпизоды волатильности уже возникали ранее на фоне обсуждения санкционных ограничений и имели временный характер. Поддержку рублю по-прежнему оказывают существенные продажи экспортной валютной выручки.

Банк России ожидает ускорения годовой инфляции с 2,5% в июле до 2,8-3% в августе.

Россияне в 1-м полугодии этого года, по данным Росстата, накопили 1,5 трлн руб., что на 150 млрд руб. больше, чем годом ранее. Совокупный объем сбережений граждан достиг 32,3 трлн руб.

Доходность инвестирования Внешэкономбанком средств пенсионных накоплений за 1-е полугодие 2018 года составила 6,42% годовых по расширенному инвестиционному портфелю.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 8,08 млрд руб. в объеме 2,08 млрд руб. (20,85% заявленного) по средневзвешенной цене 100,15% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,76%, а также ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% годовых с погашением в 2024 году при спросе 26,46 млрд руб. в объеме 11,02 млрд руб. (73,49% заявленного) по средневзвешенной цене 94,09% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,98%.

Альфа-банк 10 августа начал размещение биржевых структурных облигаций объемом $8 млн с привязкой к цене фьючерса на нефть марки WTI и трехлетним периодом обращения. Ставка первого полугодового купона установлена в размере 0,01% годовых. Выпуск также предусматривает выплату дополнительного дохода, размер которого зависит от цены фьючерса на нефть марки WTI с исполнением в сентябре 2021 года.

Денежный рынок и инфляция

Нулевой рост потребительских цен наблюдался в России с 31 июля по 6 августа. Такая динамика сохраняется третью неделю подряд. С начала года инфляция набрала 2,5%.

Объем денежной базы в узком определении на 3 августа составил 10 252,2 млрд руб., за прошедший период она снизилась на 0,11%, или на 11,1 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,28-7,57%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA снизилась до уровня 6,94%, общий объем сделок по ней равнялся 816,5 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 5,87 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 10 августа было равно 167,7 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ за прошедшую неделю показали рост в среднем на 0,31 п.п.

В то же время в нефтегазовом и торговом сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без изменений. В транспортном сегменте доходности бумаг выросли на 0,07 п.п., в телекоммуникационном — на 0,06 п.п., в энергетическом — на 0,25 п.п., в строительном — на 0,21 п.п., в банковском — на 0,63 п.п. В металлургическом сегменте доходности снизились на 0,23 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций в среднем поднялись на 0,25 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция новые размещения ОФЗ Рынки долга санкции ставки ЦБ РФ