• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
На рынке долга летнее затишье Источник: igolka.com
Cкачать пост

На рынке долга летнее затишье

На фоне сохранения ключевой ставки без изменений ни в отраслевых, ни в суверенных сегментах рынка корпоративного долга выраженной динамики доходностей не наблюдалось

События и общая обстановка на рынках долга

Банк Открытие завершил создание банка непрофильных активов (БНА). На данном этапе завершено юридическое и операционное присоединение Банка Рост к Банку Траст.

Арбитражный суд Москвы решил взыскать около $108 млн и более 962 млн руб. (около 7,8 млрд руб.) по иску санируемого Банка Траст с зарегистрированной на Кипре компании Retail Chain Properties Limited, бенефициарами которой являются бывшие владельцы Траста.

Тинькофф Банк принял решение запустить кредитование малого и среднего бизнеса онлайн.

Металлоинвест предоставляет холдинговой компании USM займы на сумму до 70 млрд руб. на рефинансирование задолженности. Как сообщила USM Holdings, косвенно владеющая контрольными пакетами акций Металлоинвеста, Мегафона и другими активами, она и ее бенефициары завершают процесс деофшоризации активов и перевода их в российскую юрисдикцию. В частности, на сегодняшний день подписана документация о передаче на холдинговую компанию ЮэСэМ 100% в компаниях, владеющих всеми акциями Металлоинвеста и 56,32% в Мегафоне.

S&P подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги ВЭБав иностранной валюте на уровне BBB-/A-3, в местной валюте на уровне BBB/A-2 со стабильным прогнозом. Агентство поместило долгосрочный кредитный рейтинг Мегафона в список на пересмотр с возможным дальнейшим понижением из-за анонсированной программы приобретения акций и ГДР и делистинга с Лондонской фондовой биржи (LSE), а также повысило долгосрочный кредитный рейтинг Алросы cо спекулятивного BB+ до инвестиционного уровня BBB-, прогноз стабильный.

Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям МФО Домашние деньги серии БО-001Р-01 (купонная выплата и погашение номинала).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Совет директоров Банка России 27 июля принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25%,  отметив тенденцию возвращения инфляции к 4%.

Также регулятор ввел ограничения на покупку субординированных облигаций, оставив право совершать сделки с ними только квалифицированным инвесторам. ЦБ установил требования к порядку, форме и содержанию информации, которая должна быть предоставлена при подобных сделках. Инвестор должен знать об особенностях данного финансового инструмента и о рисках, связанных с вложением в него.

Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ, находящихся в собственности иностранцев, за июнь сократилась на 2,3 п.п. и к 1 июля составила 28,2%.

Госдума в окончательном чтении приняла закон о повышении налога на добавленную стоимость с 18%  до 20%. Налог будет повышен с 1 января 2019 года.  Ставка страховых взносов в социальные внебюджетные госфонды, несмотря на ожидавшееся увеличение, пока осталась на уровне 30%.

Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду июля опустилась до 6,33% с 6,39% за первую декаду месяца.

По данным Федеральной службы судебных приставов, общий долг россиян по исполнительным листам на 1 июня достиг 4,4 трлн руб., а по итогам 1-го квартала находился на уровне 4 трлн руб.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% годовых с погашением в 2024 году при спросе 64,38 млрд руб. в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 95,29% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,70%, а также ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом и постоянным купоном 2,5% годовых с погашением в 2021 году при спросе 18,86 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (98,75% заявленного) по средневзвешенной цене 95,94% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,02%.

Минфин России по-прежнему заинтересован в выпуске еврооблигаций в евро, но в этом году склоняется к долларовому займу.

Новый банк развития, учрежденный ранее в рамках БРИКС, рассмотрит вариант размещения рублевых облигаций.

Денежный рынок и инфляция

С 17 по 23 июля уровень инфляции в России составил 0,0%, с начала июля потребительские цены выросли на 0,4%, с начала года — на 2,5%.

Объем денежной базы с 13 по 20 июля увеличился на 3,1 млрд руб. (+0,03%), до 10 349,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,44-7,39%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,98%, общий объем сделок по ней равнялся 971,2 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,33 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 июля было равно 173,4 млрд руб.

Международные резервы РФ за неделю снизились на 0,5% и на 20 июля составили $457,9 млрд.

Состояние публичного рынка долга

Доходности ОФЗ на прошедшей неделе выросли на 0,08 п.п.

В нефтегазовом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций не менялись. В торговом сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,67 п.п., в энергетическом — на 0,20 п.п., в металлургическом — на 0,29 п.п., в строительном — на 0,21 п.п. В телекоммуникационном сегменте YTM снизились на 0,21 п.п., в банковском — на 0,31 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций опустились на 0,04 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации ключевая ставка новые размещения ОФЗ рынки долга ставки Тинькофф банк ЦБ РФ