• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок долга задержался в режиме ожидания Источник: credit-professional.ru
Cкачать пост

Рынок долга задержался в режиме ожидания

Несмотря на состоявшиеся на ушедшей неделе заседания ФРС США и ЦБ РФ, на которых были приняты решения по ставкам, активность на рынке долга и динамика доходности долговых инструментов были низкими

События и общая обстановка на рынках долга

Инвесторы, консолидировавшие более 25% выпуска дефолтных еврооблигаций компании Рустама Тарико Russian Standard Ltd. (RSL) (Бермудские оострова), потребовали их досрочного погашения.

Промсвязьбанк  планирует выкупить у держателей еврооблигации с погашением в 2019 году по  97% номинала. Заявки на выкуп бумаг эмитент будет принимать до 21 июня, результаты оферты будут объявлены 22 июня. В настоящее время в обращении находятся еврооблигации выпуска на $188,4 млн.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

ФРС США по итогам заседания 12-13 июня повысила базовую процентную ставку до 1,75-2% годовых, как и ожидало большинство аналитиков. Показатель доходности гособлигаций США (US Treasuries) перешел к росту. Доходность десятилетних US Treasuries по состоянию на 22:22 мск 13 июня поднялась на 2,2 б.п.,  до 2,979%, 30-летних — на 0,8 б.п., до 3,099%.

На заседании Банка России 15 июня ключевую ставку было решено оставить на уровне 7,25%.

Кабмин предлагает поэтапно повысить пенсионный возраст до 65 лет для мужчин и 63 лет для женщин. Переходный период начнется в 2019 году и продлится до 2028-го для мужчин и до 2034-го для женщин. Также правительство выступает за повышение ставки НДС с 18% до 20%.

Правительство формирует Фонд развития, в который будут направлены дополнительные заимствования в размере до 0,5% ВВП, объем заимствований на шесть лет составит 3,5 трлн руб. По словам вице-премьера Антона Силуанова, фонд позволит запустить ключевые инфраструктурные проекты в области цифровой экономики, поддержать экспортеров РФ, оказать содействие малому и среднему предпринимательству. Часть привлеченных средств будет направлена на докапитализацию Внешэкономбанка.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0%, с погашением в 2021 году при спросе 18,06 млрд руб. в объеме 8,88 млрд руб. (88,8% заявленного) по средневзвешенной цене 100,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,11%. Были также размещены ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом и постоянным купоном 2,5% и погашением в 2028 году при спросе 13,09 млрд руб. в объеме 10,07 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,65% от номинала со средневзвешенной доходностью 2,92%.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 5 по 9 июня показали нулевую динамику, после того как предыдущие 14 недель подряд повышались на 0,1%. С начала текущего месяца цены выросли на 0,1%, а с начала года — на 1,7%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 1 по 8 июня увеличился на 144 млрд руб. — с 9,92 трлн до 10,62 трлн руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,25-7,38%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,97%, общий объем сделок по ней равнялся 494,8 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,74 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 15 июня было равно 143,6 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

YTM облигаций нефтегазового и энергетического сегментов рынка корпоративного долга почти не менялись. В транспортном сегменте доходности снизились на 0,22 п.п., в телекоммуникационном — на 0,16 п.п., в металлургическом — на 0,10 п.п., в строительном — на 0,16 п.п., в банковском — на 0,12 п.п. В торговом сегменте YTM выросли — на 0,10 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций повысились в среднем — на 0,07 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации заседание ФРС инфляция ключевая ставка новые размещения ОФЗ Рынки долга ставки ЦБ РФ