• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок долга пришел в равновесие Источник: strongpoint.marketing
Cкачать пост

Рынок долга пришел в равновесие

Предпраздничная неделя ознаменовалась продолжением снижения доходности долговых инструментов на фоне неизменности политики ЦБ при нейтральном новостном фоне и низкой активности новых размещений

События и общая обстановка на рынках долга

S&P оставило долгосрочный кредитный рейтинг Промсвязьбанка на уровне B+ в списке на пересмотр с возможным дальнейшим повышением.

Российские госбанки заблокировали поправки к закону о гособоронзаказе, предусматривающие передачу капитала уполномоченными на обслуживание ГОЗа банками в создаваемый на базе Промсвязьбанка оборонный банк, в связи с несогласием со схемами передачи капитала.

По сообщению Управления по контролю за иностранными активами (OFAC FAQ), Минфин США может снять санкции с UC Rusal, если Олег Дерипаска откажется от контроля над компанией.

Банк ФК Открытие начал трансформацию региональной сети. В новую структуру в 2018 году войдут офисы Открытия, Бинбанка и НБ Траст, а в 2019-м — офисы Росгосстрах Банка.

Банк России взял на санацию Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ) из-за снижения его капитала более чем на 30% при одновременном нарушении обязательных нормативов.

Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям МФО Домашние деньги серии БО-001Р-01 (оферта), УНГП-Финанс серии БО-03 (купонная выплата) и Промсвязькапитала серии 01 (оферта).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России 27 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 7,25% годовых. Этого решения ожидало большинство участников рынка. Предполагается, что пауза в снижении ставки была взята из-за введения США новых санкций, которые отразились и на рынке долга.

Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду апреля составила 6,39% (-0,01 п.п.)

Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях в марте достигла очередного минимума и составила 9,64%.

Эксперимент ЦБ с собственными облигациями (КОБР) пока идет с переменным успехом. Низкий спрос на эти бумаги связан с тем, что он оказывается менее эффективным по сравнению с размещением средств на депозитах Банка России

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 52002-ИН с индексируемым номиналом, постоянным купоном 2,5%, с погашением в 2028 году при спросе 49,88 млрд руб. в объеме 15,06 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,57% от номинала со средневзвешенной доходностью 2,93%. Предложены также ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 49,02 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,83% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,08%.

Денежный рынок и инфляция

Инфляция в России с 17 по 23 апреля составила 0,1%, потребительские цены с начала года выросли на 1,1%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 13 по 20 апреля увеличился на 26,4 млрд руб. — с 9 трлн 841,9 млрд до 9 трлн 868,3 млрд. Ставки Mosprime к концу недели по-прежнему лежали в диапазоне 7,28-7,35%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,94%, общий объем сделок по ней равнялся 658,16 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 8,46 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 апреля было равно 165,7 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

На прошедшей неделе доходности ОФЗ снизились в среднем на 0,09 п.п.

В нефтегазовом, транспортном и торговом сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций выраженной динамики не демонстрировали. В телекоммуникационном сегменте рынка доходности бумаг снизились в среднем на 0,22 п.п., в энергетическом — на 0,51 п.п., в металлургическом — на 0,20 п.п., в строительном — на 0,32 п.п., в банковском — на 0,41 п.п.

В суверенных еврооблигациях доходности снизились в среднем на 0,04 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации ключевая ставка новые размещения ОФЗ рынки долга ставки ЦБ РФ