• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
На рынке долга без перемен Источник: instructionsoptional.com
Cкачать пост

На рынке долга без перемен

На фоне стабильно низкой инфляции ставки межбанковского кредитования продолжали снижаться, доходности менялись разнонаправленно

События и общая обстановка на рынках долга

Агентство по страхованию вкладов стало владельцем более 99,9% акций Промсвязьбанка, на базе которого будет создан опорный банк для операций по гособоронзаказу и крупным госконтрактам. Капитал кредитной организации по итогам февраля оставался отрицательным и составил 170,116 млрд руб.

Капитал санируемого банка ФК Открытие по итогам февраля достиг 200,806 млрд руб. При этом отрицательный капитал санируемых Рост Банка и Банка Траст на 1 марта был равен 426,4 млрд руб. и 196,8 млрд руб. соответственно. В середине марта в пресс-службе банка ФК Открытие сообщали, что Траст и Рост могут быть объединены для создания банка непрофильных активов («плохих» долгов), в настоящее время такая возможность обсуждается.

Fitch подтвердило рейтинг дефолта РЖД в иностранной и национальной валютах на уровне BBB-, с позитивным прогнозом.

Дефолты допущены по облигациям серий БО-П01 и 01 Проперти Менеджмент (купонная выплата и оферта).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

По данным ЦБ, средневзвешенная ставка по рублевым ипотечным жилищным кредитам в феврале достигла очередного минимума 9,75%. Также регулятор информировал, что пока не планирует ужесточения денежно-кредитной политики из-за наблюдающего роста реальных зарплат в РФ. Кроме того, Банк России сохранил национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала банков в процентах от взвешенных по риску активов на нулевом уровне.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 28,47 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 99,91% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,40%. Предложены также ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 46,9 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 99,21% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,79%.

До конца текущего года Минфин может разместить евробонды на $3 млрд, из которых на финансирование бюджетного дефицита могут пойти $2,2 млрд, а остальное может быть направлено на обмен старых выпусков бумаг на новые.

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) планирует выпустить еврооблигации, номинированные в долларах, сроком обращения до пяти лет.

Денежный рынок и инфляция

Недельная инфляция с 20 по 26 марта осталась на уровне 0,1%, где она держится четвертую неделю подряд. С начала марта к 26-му числу потребительские цены выросли на 0,3%, с начала года — на 0,8%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 16 по 23 марта уменьшился на 64,3 млрд руб. (-0,66%), до 9 трлн 618 млрд руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 7,31-7,28%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,01%, общий объем сделок по ней равнялся 670,45 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 6,17 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 марта было равно 151,9 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности в ОФЗ в последнюю неделю марта почти не менялись.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций снизились на 0,08 п.п., в транспортном — на 0,25 п.п. В торговом секторе доходности выросли на 0,12 п.п., в энергетическом — на 0,13 п.п., в строительном — на 0,11 п.п., в банковском — на 0,65 п.п. В телекоммуникационном и металлургическом сегментах выраженной динамики доходностей не отмечалось.

В суверенных еврооблигациях YTM менялись разнонаправленно.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

денежный рынок доходности еврооблигации инфляция новые размещения ОФЗ рынки долга ставки ЦБ РФ