• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
На рынке долга растет активность банков Источник: casalejewelers.net
Cкачать пост

На рынке долга растет активность банков

В отсутствие значимых событий на внутреннем и внешних рынках и ярко выраженной динамики доходности долговых инструментов примечательным выглядит продолжение роста заимствований в межбанковском сегменте

События и общая обстановка на рынках долга

Арбитражный суд Башкирии отложил до 18 августа рассмотрение иска Роснефти к АФК Система о взыскании 170,6 млрд руб. в пользу Башнефти. Между тем АФК готова к мировой с Роснефтью, если независимый эксперт докажет убытки Башнефти.

Сбербанк снижает процентные ставки по жилищным кредитам на покупку новостроек и квартир на вторичном рынке, а также сокращает минимальный размер первоначального взноса по продукту «Приобретение готового жилья». Диапазон изменения составит 0,6-2,0 п.п., первоначальный взнос снижен на 5,0 п.п.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Российский рубль не только ощутимо ослаб в июле по сравнению с предыдущим месяцем, но и впервые в этом году оказался на худших позициях по отношению к евро и корзине валют, чем в декабре прошлого года. Об этом свидетельствуют данные опубликованной во вторник сводки Банка России.

Также регулятор сообщил, что капитал российских банков в июне сократился на 0,4%. ЦБ отмечает обеспокоенность ростом валютной задолженности российских компаний и предлагает ввести демпфирующие ограничения в этой сфере, чтобы предупредить излишнее перекредитование.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7%, с погашением в 2033 году при спросе 26,76 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,41% номинала со средневзвешенной доходностью 8,03%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 40,99 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 96,02% номинала со средневзвешенной доходностью 7,98%.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в РФ с 1 по 7 августа снизились на 0,1%, как и неделей ранее. Таким образом, вторую неделю подряд фиксируется дефляция. Оценка ЦБ РФ годовых темпов трендовой инфляции в июле снизилась до с 6,4% в июне до 6,2%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 28 июля по 4 августа увеличился на 20,7 млрд руб. — с 9,2267 трлн до 9, 2474 трлн руб. Ставки Mosprime снизились и расположились в диапазоне 8,68-9,03%. Ставка RUONIA опустилась до 8,44%, объем сделок по ней равнялся 180,0 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ продолжила увеличиваться и составила 666,94 млрд руб. Эта тенденция может начинать вызывать некоторую настороженность, поскольку исторических аналогов темпы роста задолженности по репо на таком коротком временном промежутке не имеют. Зачем банкам в августе понадобилось столько рублевой ликвидности при средних темпах кредитования экономики и заявленном структурном профиците ликвидности в секторе — непонятно. Это трудно объяснить одной активностью Роснефти. Возможно, происходит какой-то качественный сдвиг в части организованных банковских заимствований бюджетам разных уровней. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой (10,0%). На аукционах валютного репо банки заняли $0,89 млрд под 3,23% годовых на 28 дней и $0,1 млрд под 3,19% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 11 августа также углубляется в отрицательную плоскость и равняется -474,20 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

На прошедшей неделе доходности в ОФЗ вновь не демонстрировали выраженной динамики.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM выросли на 0,19 п.п., в телекоммуникационном — на 0,11 п.п., в энергетическом — на 0,13 п.п., в банковском — на 0,08 п.п. В транспортном, металлургическом, строительном и торговом сегментах доходности практически не менялись.

Доходности в суверенных еврооблигация за этот же период повысились в среднем на 0,01 п.п.  

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

 

арбитражный суд денежный рынок доходности инфляция ипотека новые размещения ОФЗ РЕПО стоимость заимствований