• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
На долговом рынке становится жарко Источник: clubofmozambique.com
Cкачать пост

На долговом рынке становится жарко

Несколько крупных эмитентов заявили о масштабных планах привлечения капитала на открытом рынке в 2017 году, заметно оживился рынок новых евроразмещений

События и общая обстановка на рынках долга



Банковский кризис в Татарстане пошел по худшему сценарию: надежды на санацию Татфондбанка не оправдались. Причем вместе с отзывом лицензии у второго по величине банка в республики сектор покинули еще два местных кредитора — Интехбанк и Анкор банк. Совокупные активы всех трех приближаются к четверти всего татарстанского банковского сектора. Несмотря на это, ЦБ считает ситуацию контролируемой и не опасается эффекта домино.

Уралвагонзавод погасил основной долг перед Альфа-банком. Напомню, что 27 сентября прошлого года между ними было заключено мировое соглашение по иску о взыскании задолженности суммарно на 7,3 млрд руб. и $30,2 млн, и суд его утвердил.

Акционеры Мечела одобрили сделки с ВТБ и Газпромбанком в рамках реструктуризации задолженности, согласно которой отсрочка начала погашения основного долга продлевается до 1-го квартала 2020 года, а срок погашения основного долга переносится на январь-март  2022-го. В рамках процедуры подобное соглашение со Сбербанком не требует согласования с акционерами компании. Следующим этапом в процессе урегулирования задолженности Мечела станет реструктуризация внешних заимствований и синдицированных кредитов зарубежных инвесторов компании.

АЛРОСА досрочно погасила банковские кредиты в объеме $600 млн, привлеченные у ВТБ в 2012 году и пролонгированные в 2014-м до октября 2018 года. Погашение было осуществлено за счет собственных денежных средств, в результате чего размер долга компании по кредитам и займам снизился с $2,3 млрд  до $1,7 млрд , средняя процентная ставка по привлеченным кредитам и займам сократилась с 6,6% до 6,3%

Совет директоров Газпрома 27 февраля одобрил привлечение у банка Credit Agricole срочного кредита на 700 млн евро.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин выпустил ОФЗ серии 26219 с постоянным купоном 7,75%  и погашением в 2026 году при спросе 51,29 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,64% номинала со средневзвешенной доходностью 8,44%. Появились также ОФЗ серии 26216  с постоянным купоном 6,7% и погашением в 2019-м при спросе 27,29 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 96,60% номинала со средневзвешенной доходностью 8,59%.

ОК РУСАЛ планирует разместить панда-бонды на сумму до 1 млрд юаней (около $145 млн) сроком на три года. Компания провела road show в Азии 20-25 февраля. В начале февраля РУСАЛ зарегистрировал на Шанхайской бирже проспект эмиссии панда-бондов общим объемом до 10 млрд юаней (около $1,5 млрд.).

РЖД размещают семилетние еврооблигации, номинированные в рублях. Компания ориентирует инвесторов на доходность около 9,2% годовых.

С 6 марта ЕВРАЗ планирует провести road show евробондов, номинированных в долларах. В прошлый четверг  была выставлена оферта на выкуп находящихся в обращении двух выпусков еврооблигаций с погашением в 2018 году и одного с погашением в 2020 году на общую сумму до $952,5 млн. Для финансирования сделки EВРАЗ планирует разместить новый выпуск евробондов.

Россети в 2017 году планируют привлечь от 5 млрд до 15 млрд руб. через облигации.

Газпром намерен получить до $1 млрд инвестиций при помощи выпуска облигаций, номинированных в американских долларах, в марте текущего года.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в РФ с 21 по 27 февраля не изменились (второй раз в этом году) после повышения на 0,1% неделей ранее. С начала февраля цены выросли на 0,2%, с начала года — на 0,8%. 

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 17 по 22 февраля сократился на 24,9 млрд руб. с 8, 8724 трлн до 8, 8475 трлн руб. Ставки Mosprime для коротких периодов немного опустились и лежат в диапазоне 10,13-10,45%. Ставка RUONIA снизилась до 9,85%, объем сделок по ней равнялся 169,64 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 50,17 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 3 марта равнялось 112,4 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности в ОФЗ выросли на 0,11 п.п.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности снизились в среднем на 0,33 п.п., в телекоммуникационном — на 0,29 п.п., в металлургическом — на 0,12 п.п. В транспортном, энергетическом, строительном и торговом сегментах YTM практически не менялись, а банковском выросли на 0,22 п.п.

В суверенных еврооблигациях доходности сократились на 0,03 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России устанавливает новую шкалу коэффициентов риска по необеспеченным кредитам на потребительские цели. Новации коснутся потребительских кредитов, выданных после 1 марта. Это связано с тем, что в условиях профицита ликвидности в секторе и замедления инфляции значение полной стоимости кредита (ПСК) по вновь выдаваемым потребительским кредитам с 1 января 2015-го по 1 января 2017-го сократилось на 7,7 п.п., до 20,9%.

Также регулятор разработал пакет проектов нормативных актов для реализации нового механизма финансового оздоровления банков, который предполагает переход от кредитной схемы к прямому участию регулятора в капитале санируемых организаций.

С 7 марта по 6 апреля Минфин направит 70,5 млрд руб. на покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Ежедневно на эти цели будет направляться 3,2 млрд руб.

В апреле Минфин выпустит первые ОФЗ для физических лиц. Доходность бумаг будет выше доходности банковских депозитов и ОФЗ, которые уже обращаются на рынке. Доходность трехлетних бондов для физлиц составит около 8,5% годовых. Объем первого выпуска — 20 млрд руб., граждане смогут купить облигации на сумму от 30 тыс. до 25 млн руб.



денежные рынки доходности еврооблигации Минфин новые размещения ОФЗ Рынки долга ставки Татфондбанк ЦБ

Комментарии

Добавить комментарий