• EUR / USD /
  • GBP / USD /
  • USD / RUB /
  • EUR / RUB /
Рынок долга подводит итоги года Источник: nichelabs.com
Cкачать пост

Рынок долга подводит итоги года

Несмотря на сложную ситуацию в финансовом секторе, результаты размещений на долговом рынке в уходящем году приближаются к рекордным уровням 2013-го

К концу декабря рынок новых размещений обогатился интересными яркими предложениями от широкого спектра эмитентов из самых разных отраслей, которые весьма активно привлекают финансирование перед новогодними каникулами.

В пятницу, 25 декабря, Атомэнергопром успешно разместил облигации серий БО-07 и БО-08 общим номинальным объемом 20 млрд руб. с погашением в 2025 году, ближайшей офертой в 2020-м, ставкой 1-14-го купонов для серии БО-07 и 1-20 купонов для серии БО-08 в размере 11,1% годовых. Не менее удачно размещены облигации Абсолют Банка серии БО-001Р-01, о которых я рассказывал в предыдущем обзоре. Без сюрпризов прошло привлечение средств в бумаги КАМАЗа. Роснано предложило инвесторам бонды седьмой серии объемом 9 млрд руб. со ставкой первого купона 12,75% годовых, которые также встретили достаточный спрос. Таким образом, рынок продолжает оживленно принимать интересные предложения от надежных эмитентов, склоняясь в сторону роста.

В последний понедельник уходящего года к размещению предлагались облигации КИТ Финанс Капитала серии БО-05 объемом 2,1 млрд руб. с погашением в 2020 году в форме конкурса по ставке первого купона. В настоящее время в обращении находятся четыре биржевых и один классический выпуск эмитента общим объемом 8,5 млрд руб. со сроками погашения от 2016-го до 2019 года и текущей доходностью к погашению от 12,30% до 8,15%.

Также накануне прошло размещение облигаций серии БО-01 РВК Финанс номинальным объемом 3 млрд руб. с погашением в 2020 году, ближайшей офертой в декабре 2017 года. В ходе букбилдинга ставка первого купона установлена в размере 13,5%, для нее был перед этим объявлен индикативный диапазон 13,50-13,75% годовых, что дает ожидаемую доходность 13,96-14,22% к ближайшей оферте.

Не менее интересно и размещение РСХБ. Банк предлагает облигации 27-й и 28-й серий объемом по 5 млрд руб. каждая с погашением в 2021 году. Техническое размещение пройдет 29-30 декабря. Не вызывает сомнений, что они найдут широкий спрос среди инвесторов. По состоянию на конец декабря средняя доходность дальних, с дюрацией больше трех лет, бумаг эмитента составляла 11,74% годовых.

Вообще по состоянию на прошлую пятницу в декабре было размещено 16 выпусков на общую сумму 79,2 млрд руб. против ноябрьских значений в 29 выпусков на общую сумму 145,9 млрд руб. и октябрьских (наиболее активный месяц сезона) в 33 выпуска на общую сумму 245 млрд руб. Однако, несмотря на непростую ситуацию с финансами, 2015 год оказался весьма продуктивным в части новых размещений. В этом году было эмитировано облигаций всех видов на сумму около 2,4 трлн руб. Это весьма близко к пиковым значениям рынка,2,7 трлн руб., достигнутым в 2013 году. Ключевым импульсом для рынка стал приток пенсионных денег за счет размороженных накоплений, а основными игроками выступили НПФ. На это сразу же среагировали эмитенты, которые с мая активно предлагали новые выпуски. Тем не менее инвесторы с осторожностью оценивают перспективы рынка в 1-м полугодии будущего года.

Абсолют-банк Атомэнергопром доходность Кит Финанс размещения РВК Финанс РСХБ